Downside-orientiertes Portfoliomanagement (eBook)

Professor Dr. Peter Reichling ist Inhaber des Lehrstuhls für Finanzierung und Banken an der Otto-von-Guericke-Universität Magdeburg.Gordon Schulze ist wissenschaftlicher Mitarbeiter am Lehrstuhl für Finanzierung und Banken an der Otto-von-Guericke-Universität Magdeburg.

Vorwort 5
Inhaltsverzeichnis 7
Abbildungsverzeichnis 9
Tabellenverzeichnis 14
Symbolverzeichnis 16
1Einführung 19
1.1 Vorbemerkungen 19
1.2 Aufbau des Buches 22
1.3 Literaturhinweise 26
2Downside-Risiko-Kriterien 27
2.1 Roy-Kriterium 31
2.2 Kataoka-Kriterium 33
2.3 Telser-Kriterium 34
2.4 Literaturhinweise 36
3Downside-minimale Portfolios 37
3.1 Deterministische Zielrendite 39
3.2 Stochastischer Benchmark 71
3.3 Stochastische Verbindlichkeiten 79
3.4 Literaturhinweise 85
4Downside-Restriktionen 89
4.1 Deterministische Zielrendite 93
4.2 Stochastischer Benchmark 99
4.3 Stochastische Verbindlichkeiten 117
4.4 Literaturhinweise 137
5Downside-Effizienz 138
5.1 Stochastische Dominanz 140
5.2 Downside-Wahrscheinlichkeit 156
5.3 Downside-Erwartung und -Varianz 161
5.4 Literaturhinweise 183
6Downside-orientierte Bewertung 193
6.1 Downside-orientiertes Asset-Pricing-Modell 195
6.2 CAPM- versus Lower-Partial-Moment-Beta 200
6.3 Test des Downside-orientierten Asset-Pricing-Modells 206
6.4 Literaturhinweise 233
7Downside-orientierte Portfolioabsicherung 237
7.1 Rollierende Protective-Put-Strategie 250
7.2 Synthetische Protective-Put-Strategie 253
7.3 Constant Proportion Portfolio Insurance 258
7.4 Literaturhinweise 261
8Zusammenfassung 266
8.1 Downside-Risiko als Auswahlregel des Erwartungswert-Varianz-Prinzips 266
8.2 Downside-Risiko als Maß für das Risiko in der Portfolioselektion 268
Sachverzeichnis 272