Software-Entwicklung für dynamische Portfolioallokation und Risikomanagement (eBook)

Christoph Impekoven studierte Wirtschaftsinformatik an der Hochschule für Ökonomie und Management in Essen und arbeitet derzeit als Berater.

Geleitwort 6
Inhaltsverzeichnis 8
Abkürzungsverzeichnis 12
Abbildungs- und Tabellenverzeichnis 14
1 Einleitung 16
1.1 Forschungsziel 18
1.2 Aufbau der Arbeit 18
1.3 Abgrenzungen 19
1.3.1 Abgrenzung zum Highfrequency-Trading 19
1.3.2 Abgrenzung zur langfristigen Prognose 20
1.3.3 Abgrenzung der Assetklassen 21
2 Grundlagen 22
2.1 Finanzmathematische Grundlagen 22
2.1.1 Wertpapiermanagement 22
2.1.2 Portfolio Selection Theory 23
2.1.3 Fundamentaldaten und Kennzahlen 25
2.1.4 Technische Analyse 26
2.2 Kapitalmarktsynergetik 28
2.2.1 Ordertypen 29
2.2.2 Kursbildung 30
2.2.3 Relevante Einflussfaktoren 31
2.2.4 Handelsplätze 33
2.2.5 Grundlagen der Prediction 34
2.2.6 Aufwandsbetrachtung 36
2.2.7 Aktuelle Kapitalmarkttrends 36
2.3 Risk-Management 37
2.3.1 Risikoarten und Risikomatrix 39
2.3.2 Ansätze des Risikomanagements 41
2.3.3 Risikoaggregation 46
2.3.4 Portfolio Insurance 46
2.4 Softwaretechnische Grundlagen 49
2.4.1 .NET-Framework 49
2.4.2 Handelssysteme (halb-/vollautomatisiert) 50
2.4.3 Externe Schnittstellen (Finanzdienstleister) 51
3 Funktionsumfang der Software 53
3.1 Datenanalyse 56
3.1.1 Datainterface 56
3.1.2 Ermittlung von Kennziffern 61
3.2 Stock Picking 64
3.2.1 Indikatoren 66
3.2.2 Marktbeobachtung 66
3.2.3 Datenstruktur 67
3.2.4 Dateninterpretation 68
3.3 Strategieprofile 69
3.4 Trendanalyse 70
3.4.1 Regressionsanalyse 71
3.4.2 Trendextrapolation 72
3.4.3 Forschungsansätze 76
3.4.4 Implementierung 78
3.5 Kapitalallokation 80
3.5.1 Risk-Management 81
3.5.2 Handelsparameter 85
3.5.3 Money Management 85
3.6 Webbased Trade-Order 88
3.6.1 Event-based Order-Trigger 88
3.6.2 Interface-Performance 88
3.7 Software-Quality 89
3.7.1 Funktionalität 90
3.7.2 Zuverlässigkeit 91
3.7.3 Benutzbarkeit 92
3.7.4 Effizienz 93
3.7.5 Änderbarkeit 95
3.7.6 Übertragbarkeit 95
4 Datenverwaltung 96
4.1 DBMS Anforderungen 96
4.1.1 Fachlich 96
4.1.2 Performance 97
4.1.3 Transaktionsverwaltung 97
4.2 Datenbank-Auswahl 98
4.3 Schnittstellenanbindung 99
5 Wirtschaftlichkeitsberechnung 100
5.1 Rentabilität 100
5.1.1 Return on Investment (RoI) 102
5.1.2 Risikoadjustierte Performancemaße 102
5.2 Externe Einflüsse 105
5.2.1 Fixe Kosten 105
5.2.2 Variable Kosten 106
5.2.3 Kapitalertragssteuer 106
5.2.4 Implementierung 107
6 Ergebnis 109
6.1 Zusammenfassung 109
6.2 Empirische Auswertung 109
7 Fazit 112
Literaturverzeichnis 114