Investition und Finanzierung (eBook)

lt;P>Prof. Dr. H. Burchert (FH Bielefeld); Prof. Dr. J. Schneider (FH Bielefeld); Prof. Dr. M. Vorfeld (Ostfalia Hochschule Salzgitter)

Vorworte 5
Inhaltsverzeichnis 7
1 Einleitung 11
2 Grundlagen der Investition und Finanzierung 13
Aufgabe 1: Grundbegriffe des Rechnungswesens 13
Aufgabe 2: Definitionen von Finanzierung und Investition 15
Aufgabe 3: Wechselwirkungen zwischen Finanzierung und Investition 17
3 Finanzierung 21
3.1 Finanzierungsalternativen im Überblick 21
Aufgabe 1: Überblick über Finanzierungsmöglichkeiten (I) 21
Aufgabe 2: Überblick über Finanzierungsmöglichkeiten (II) 23
Aufgabe 3: Finanzierungsziele 25
3.2 Finanzplanung 28
Aufgabe 1: Aufgaben und Grundsätze 28
Aufgabe 2: Zahlungsorientierter Finanzplan (I) 30
Aufgabe 3: Zahlungsorientierter Finanzplan (II) 33
3.3 Kapitalbeschaffung 36
3.3.1 Eigenfinanzierung 36
Aufgabe 1: Eigen- versus Fremdkapital 36
Aufgabe 2: Funktionen des Eigenkapitals 38
Aufgabe 3: Beteiligungsfinanzierung bei Personengesellschaften 40
Aufgabe 4: Beteiligungsfinanzierung bei Kapitalgesellschaften – Kapitalerhöhung einer Aktiengesellschaft 43
3.3.2 Fremdfinanzierung 46
Aufgabe 1: Kurzfristige Fremdfinanzierung – Factoring 46
Aufgabe 2: Kurzfristige Fremdfinanzierung – Lieferantenkredite 48
Aufgabe 3: Langfristige Fremdfinanzierung – Darlehensarten 52
Aufgabe 4: Langfristige Fremdfinanzierung – Anleihen 57
Aufgabe 5: Langfristige Fremdfinanzierung – Schuldschein-Darlehen 60
3.3.3 Innenfinanzierung 62
Aufgabe 1: Bestimmung des Innenfinanzierungspotenzials 62
Aufgabe 2: Finanzierung aus Abschreibungsgegenwerten 65
Aufgabe 3: Finanzierung aus Rückstellungsgegenwerten 68
Aufgabe 4: Komponenten des Cashflows 70
3.3.4 Finanzierungsalternativen 74
Aufgabe: Bewertung von Finanzierungsalternativen 74
3.4 Kapitalstrukturregeln und Finanzkennzahlen 78
Aufgabe 1: Horizontale Kapitalstrukturregeln 78
Aufgabe 2: Vertikale Kapitalstrukturregeln 80
Aufgabe 3: Stromgrößenorientierte Finanzkennzahlen 82
Aufgabe 4: Traditionelle These zur optimalen Kapitalstruktur 85
Aufgabe 5: Leverage-Effekt – Herleitung der Formel 88
Aufgabe 6: Leverage-Effekt – Anwendung 90
4 Investition 93
4.1 Statische Investitionsrechnung 93
4.1.1 Kostenvergleichsrechnung 93
Aufgabe 1: Ermittlung des Maschinenstundensatzes anhand der Kostenvergleichsrechnung 93
Aufgabe 2: Alternativvergleich mit Hilfe der Kostenvergleichsrechnung 95
Aufgabe 3: Ersatzzeitpunkt mit Hilfe der Kostenvergleichsrechnung 98
Aufgabe 4: Kauf oder Leasing mit Hilfe der Kostenvergleichsrechnung 100
4.1.2 Gewinnvergleichsrechnung 101
Aufgabe 1: Alternativvergleich mittels Gewinnvergleichsrechnung 101
Aufgabe 2: Alternativvergleich mittels Kosten- und Gewinnvergleichsrechnung, Break-Even-Schwelle 105
Aufgabe 3: Alternativvergleich im Rahmen einer Standortwahl 108
Aufgabe 4: Gewinnvergleichsrechnung bei Wertsteigerung 110
4.1.3 Rentabilitätsvergleichsrechnung 112
Aufgabe 1: Gewinnermittlung und statische Rentabilität vor Zinsen einer Einzelinvestition 112
Aufgabe 2: Statische Rentabilität nach Zinsen gemäß den Vorgaben aus Aufgabe 1 114
Aufgabe 3: Kritische Auseinandersetzung mit der Rentabilitätsvergleichsrechnung 115
Aufgabe 4: Überprüfung des Ergebnisses aus Aufgabe 3 zur Gewinnvergleichsrechnung 117
4.1.4 Statische Amortisationsrechnung 119
Aufgabe 1: Amortisationsrechnung nach Durchschnitts- und Kumulationsrechnung 119
Aufgabe 2: Ermittlung des Rückflusses zur Anwendung der Amortisationsrechnung 121
Aufgabe 3: Alternativvergleich mit kritischer Würdigung der Amortisationsrechnung 124
Aufgabe 4: Amortisationsrückfluss für die Investition aus der Aufgabe 1 zur Kostenvergleichsrechnung 125
4.1.5 Statische Investitionsrechnung im Methodenmix 127
Aufgabe 1: Gewinn-, Rentabilitätsvergleichsrechnung und Amortisationsrechnung 127
Aufgabe 2: Kostenvergleich, Gewinnvergleich und statische Rentabilität 130
Aufgabe 3: Tauglichkeitsvergleich der statischen Investitionsrechnungsverfahren 132
Aufgabe 4: Praktischer Alternativvergleich 137
4.2 Dynamische Investitionsrechnung 139
4.2.1 Übungen im Umgang mit Zinsfaktoren 139
Aufgabe 1: Umgang mit Zinsfaktoren 140
4.2.2 Kapitalwertmethode 143
Aufgabe 1: Ermittlung der Kapitalbarwerte aus vorgegebenen Zahlungsreihen 143
Aufgabe 2: Interpretation der Kapitalbarwerte aus Aufgabe 1 144
Aufgabe 3: Kapitalbarwert einer Immobilie mit restwertgleicher Anschaffungsausgabe 145
Aufgabe 4: Kapitalbarwert und Ermittlung einer optimalen Nutzungsdauer bei einmaliger Durchführung 147
4.2.3 Interne Zinsfußmethode 149
Aufgabe 1: Ermittlung des internen Zinsfußes mittels rechnerischer Methoden 149
Aufgabe 2: Ermittlung des internen Zinsfußes mittels grafischer Näherungslösung 152
Aufgabe 3: Vergleich von Kapitalwertmethode und Methode des internen Zinsfußes 153
4.2.4 Annuitätenmethode 156
Aufgabe 1: Vorteilhaftigkeit anhand der Annuitätenmethode 156
Aufgabe 2: Berechnung der Annuität bei identischen Periodenüberschüssen 157
Aufgabe 3: Annuitätenermittlung bei ungleichen Einzahlungsüberschüssen 158
4.2.5 Dynamische Amortisationsrechnung 160
Aufgabe 1: Ermittlung der dynamischen Amortisationszeit 160
Aufgabe 2: Ermittlung des für eine Amortisation notwendigen Rückflusses 162
Aufgabe 3: Berechnung der dynamischen Amortisationszeit für Aufgabe 3 zur statischen Amortisation 162
4.2.6 Dynamische Investitionsrechnung im Methodenmix 165
Aufgabe 1: Kapitalbarwert, interner Zins, Amortisation und Annuität einer vorgegebenen Zahlungsreihe 165
Aufgabe 2: Langfristige Investition mit Anpassung der Zahlungsüberschüsse und des Restwertes 167
Aufgabe 3: Kapitalbarwert, interne Verzinsung und Selbstläuferinvestition 169
Aufgabe 4: Kapitalbarwerte, Verlauf Kapitalbarwertfunktion, interne Zinsfüße einer zusammengesetzten Investition 172
4.3 Investitionsentscheidungen ohne Vorgabe der Methode 176
Aufgabe 1: Anschaffung einer Waschmaschine 176
Aufgabe 2: Tauglichkeitsvergleich der statischen und dynamischen Investitionsrechnungsverfahren 177
Aufgabe 3: Produktlebenszyklus als Investitionsentscheidung 182
Anhang 189
Literatur 205
Tabellenverzeichnis 207
Abbildungsverzeichnis 209
Index 211
Zu den Autoren 217

"[...] eine ideale Ergänzung zu den einschlägigen Vorlesungen [...]. Das Buch kann übrigens nicht nur BWL-Studenten an Hochschulen, sondern auch Studierenden an fort- und weiterbildenden Einrichtungen (z. B. IHKs, VWAs und BAs) zur Übung und Vertiefung von finanzwirtschaftlichen Themen empfohlen werden. Darüber hinaus eignet es sich auch zur Vorbereitung auf Klausuren betriebswirtschaftlicher Bachelorstudiengänge für die Fachgebiete Finanzierung und Investition."
Bernd W. Müller-Hedrich in: rezensionen.ch 04.02.2017 (https://goo.gl/xX33oz)