ANALYSE DU RISQUE DE CREDIT BANQUE ET MA

Le marché du crédit est l'un des premiers marchés
financiers mondiaux, bien plus important que
le marché des actions. Il comprend l'ensemble
des crédits directs (consentis par les banques et les
investisseurs, les marchés obligataires classiques) et les
expositions au risque de contrepartie générées par les
transactions sur les produits dérivés.

Le risque de crédit est le risque de perte sur une créance
ou celui d'un débiteur (une entreprise défaillante par
exemple) qui n'honore pas sa dette à échéance. Il
dépend de trois paramètres : le montant de la créance,
la probabilité de défaut et la part de non-recouvrement
de la créance en cas de défaut.

Les réglementations prudentielles imposent aux acteurs
de marché des contraintes strictes dans le pilotage de
leurs risques et l'allocation des fonds propres. Ainsi, l'évaluation du risque de crédit est-elle une problématique
centrale des institutions financières et des investisseurs
sur le marché de la dette qui doivent analyser le risque
individuel de chacun de leurs clients et le risque global
de leur portefeuille de crédits.

Cette deuxième édition propose une revue des outils
de gestion et de couverture du risque et des techniques
d'analyse du risque, qui intègre les modèles exigés par
Bâle III. Il explore leur philosophie, leurs méthodologies
et les résultats observés. L'étude est illustrée par des
tableaux synoptiques comparatifs inédits : comparaison
des modèles, des paramètres par modèles, synthèse des
modèles théoriques et des méthodes...

Le livre est organisé en 5 chapitres. Le premier aborde
la notion de risque de crédit et décrit le cadre de tout
modèle de mesure. Le deuxième expose les méthodes
empiriques tant positives que normatives. Le troisième
présente les méthodes statistiques de mesure du risque.
Le quatrième étudie les méthodes théoriques, issues de
la finance de marché. Enfin, le dernier chapitre traite des
techniques de gestion du risque de crédit utilisées par
les institutions financières.