Portfoliotheorie von Markowitz und Portfolio Discount (eBook)

Essay aus dem Jahr 2020 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 2,0, FOM Hochschule für Oekonomie & Management gemeinnützige GmbH, Köln, Sprache: Deutsch, Abstract: In dieser Arbeit werden die Relevanz der Portfoliotheorie von Harry Max Markowitz für das strategische Geschäftsportfolio eines internationalen Unternehmens behandelt. Dabei wird auch auf die Bedeutung des Portfolio-Discounts eingegangen. Mit dem modernen Ansatz der Portfoliotheorie schafft Markowitz eine signifikante Möglichkeit, Unternehmen mittels Diversifikation operative Entscheidungen im Hinblick auf die Gestaltung des strategischen Geschäftsportfolio zu ermöglichen.

Die Portfoliotheorie stammt von Harry Max Markowitz aus dem Jahre 1952, auch im englischsprachigen, internationalen Raum bekannt unter dem Begriff „Modern Portfolio Theory“ oder „MPT“. Sie legte 1952 einen wichtigen Grundstein für die internationale Portfoliotheorie, eine mögliche Teilbasis für strategische Geschäftsportfolios und erhielt 1990 den Nobelpreis für Wirtschaftswissenschaften. Sie behandelt und erforscht das Verhalten von Investoren und Anlegern auf Kapitalmärkten und möchte diese mit Bezug zu Rendite und Risiko optimieren und verbessern. Markowitz versucht also einen Weg zu finden, das Risiko einer Investition zu verringern, ohne dabei im gleichen Zug die Rendite ebenfalls zu verringern. Sie soll also unabhängig von der Risikominimierung, in der Rendite von der Investition gleich oder besser sein.