The negative relationship between the cross-section of expected returns and lagged idiosyncratic volatility. The German stock market 1990-2016 (eBook)
32 Seiten
GRIN Verlag
978-3-346-15321-0 (ISBN)
Similar to the findings of Ang et al. (2006) for the US stock market this paper shows that there is a significant difference in returns relative to the Fama-French three-factor model, between portfolios of stocks with high and portfolios of stocks with low past idiosyncratic volatility.
Although for the period 1990 - 2016 no relationship between lagged idiosyncratic volatility and the cross-section of stock returns has been found, the Idiosyncratic Volatility Puzzle reveals itself for the sub-period 2003 - 2016, when the respective portfolios of stocks with different levels of idiosyncratic volatility are controlled for size.
Erscheint lt. Verlag | 23.4.2020 |
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Reihe/Serie | Review of Business Studies (ROBS) |
Verlagsort | München |
Sprache | englisch |
Themenwelt | Wirtschaft ► Betriebswirtschaft / Management ► Finanzierung |
Wirtschaft ► Volkswirtschaftslehre | |
Schlagworte | Cross-section of stock returns • idiosyncratic volatility • market frictions |
ISBN-10 | 3-346-15321-5 / 3346153215 |
ISBN-13 | 978-3-346-15321-0 / 9783346153210 |
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