Zinsänderungs- und Bilanzstrukturrisiken (eBook)

Annika Rüder absolvierte ihren Master of Science an der FOM Hochschule für Oekonomie & Management Essen, Studienzentrum Düsseldorf. Sie ist als Spezialistin für Markt- und Liquiditätsrisiken im Risikocontrolling einer Bank tätig. 

Geleitwort 6
Inhaltsverzeichnis 8
Abbildungsverzeichnis 10
Tabellenverzeichnis 11
Formelverzeichnis 12
Symbol- und Abkürzungsverzeichnis 13
1 Einleitung und Problemstellung 15
1.1 Problem- und Zieldefinition 15
1.2 Zu verifizierende Forschungsthesen 17
1.3 Beschreibung des Vorgehens 18
2 Ökonomische Fundierung des Zinses 20
2.1 Definition und Ausprägung von Zins und Zinsstruktur 20
2.2 Mikroökonomische Fundierung: Intertemporale Allokationsentscheidungen und Kapitalkostenoptimierung 22
2.3 Makroökonomische Fundierung: Ersparnisse und Investitionen als Funktion des Zinses 30
3 Zinsänderungsrisiken des Anlagebuchs 36
3.1 Definition und Ausprägung des Zinsänderungsrisikos 36
3.2 Verfahren zur Quantifizierung des Zinsänderungsrisikos 42
3.2.1 Das Grundkonzept des Value at Risk 42
3.2.2 Parametrische VaR-Verfahren: Varianz-Kovarianz-Ansatz 44
3.2.3 Nichtparametrische VaR-Verfahren: Historische Simulation 46
3.2.4 Semiparametrische VaR-Verfahren: Monte-Carlo-Simulation und Copulas 47
3.3 Ökonomische Steuerung des periodischen Zinsänderungsrisikos 51
3.3.1 Abgrenzung periodischer und barwertbezogener Steuerungskreisläufe 51
3.3.2 Das Elastizitätenkonzept zur Steuerung des periodischen Zinsänderungsrisikos 54
4 Theoretische Fundierung einer marktzinsabhängigen Strukturkomponente 65
4.1 Relevanz des Bilanzstrukturrisikos im Niedrigzinsumfeld 65
4.2 Modelltheoretische Verknüpfung von Allokations- und Zinspräferenzen 68
5 Empirische Analyse zur Integration zinsabhängiger Struktureffekte in das Elastizitätenkonzept 76
5.1 Datengrundlage und ökonometrische Vorgehensweise 76
5.2 Ökonometrische Analysen zur Zinsabhängigkeit der Neugeschäftsvolumina 79
5.3 Analyse der Prognosegüte des Elastizitätenkonzepts 95
6 Schlussbetrachtung 108
Literaturverzeichnis 112