Mergers & Acquisitions (eBook)

Dr. Clemens Engelhardt ist Wirtschaftsanwalt in München und vorwiegend im Bereich M&A, Private Equity und Venture Capital tätig. Darüber hinaus ist er Dozent für Mergers & Acquisitions sowie Autor und Herausgeber diverser Fachveröffentlichungen.

Was Sie in diesem essential finden können 6
Vorwort 7
Inhaltsverzeichnis 8
1 Einleitung 10
2 Ablauf und Grundbegriffe im M& A-Geschäft
2.1Ablauf von M& A-Transaktionen
2.2Grundbegriffe 12
2.2.1Käufer und Verkäufer 12
2.2.2Transaktionsstruktur 12
2.2.3Share Deal 13
2.2.4Asset Deal 14
2.2.5Carve-Out 15
2.2.6Joint Venture 16
2.2.7Kontrollerwerb 16
2.2.8Public M& A – public takeover
2.2.9Private M& A
2.2.10Management Buy-Out (MBO) und Management Buy-in (MBI) 18
2.2.11Non-Disclosure-Agreement (NDA) 18
2.2.12Letter of IntentMemorandum of UnderstandingTerm Sheet 19
2.2.13Auktion bzw. Bieterverfahren und Process Letter 19
2.2.14Due Diligence 19
2.2.15Signing 21
2.2.16Closing 21
3 Projektmanagement im Unternehmenskauf 22
3.1Verkäufersicht 22
3.1.1Vorbereitungsphase 22
3.1.2Durchführung der Transaktion 23
3.2Käufersicht 23
3.2.1Beteiligte Personen, Abteilungen und Berater 24
3.2.2Post-Merger-Integration (PMI) 24
3.3Checkliste zur Legal Due Diligence im Share Deal 25
4 Strategien im Unternehmenskauf 29
4.1Verschiedene Marktteilnehmer 29
4.1.1Strategische Investoren 29
4.1.2Finanzinvestoren 30
4.2Strategien für die Transaktionsgestaltung 31
4.2.1Verkäufersicht 31
4.2.2Käufersicht 32
4.3Strategien für die Vertragsverhandlung 32
5 Der M& A-Kaufvertrag
5.1Gliederung des Kaufvertrages 35
5.2Erläuterungen zu den einzelnen Regelungen des Kaufvertrages 36
5.2.1Präambel 36
5.2.2Kaufgegenstand 36
5.2.3Kaufpreis 36
5.2.4Kaufpreisanpassung 37
5.2.5Verpflichtungen bis zum Vollzug 38
5.2.6Vollzugsbedingungen (Closing Conditions) 38
5.2.7Vollzug (Closing) 38
5.2.8Garantien 39
5.2.9Rechtsfolgen von Garantieverletzungen 40
5.2.10Haftung und Freistellungen 41
5.2.11Steuern (Tax) 41
5.2.12Verpflichtungen nach dem Vollzug (Post Closing) 42
5.2.13Vertraulichkeit und Pressemitteilungen 42
5.2.14Verschiedenes 42
5.2.15Schlussbestimmungen 43
Was Sie aus diesem essential mitnehmen können 44
Literatur 46