Bewertung und kognitive Wahrnehmung von Realoptionen
Simulationsbasierte und experimentelle Analysen im Kontext der Energiewirtschaft
2016
Peter Lang Gmbh, Internationaler Verlag Der Wissenschaften
978-3-631-66889-4 (ISBN)
Peter Lang Gmbh, Internationaler Verlag Der Wissenschaften
978-3-631-66889-4 (ISBN)
Kraftwerke können als Realoptionen bewertet werden. Die Analogie zu Finanzoptionen ist jedoch nicht perfekt. In diesem Kontext zeigt der Autor zum einen den Einfluss empirischer Renditeverteilungen auf den Optionswert auf. Zum anderen geht er im Sinne der Behavioral Economics auf Verzerrungen in der intuitiven Wahrnehmung von Optionen ein.
Flexible Kraftwerke können als Realoptionen klassifiziert werden. Die Bewertung mit Verfahren der Optionspreistheorie ist aufgrund struktureller Unterschiede zu Finanzoptionen jedoch nicht unproblematisch. In diesem Zusammenhang greift der Autor zwei Fragestellungen auf. Zunächst analysiert er den Einfluss empirischer Renditeverteilungen auf den Optionswert. Mithilfe von simulationsbasierten Verfahren werden systematische Bewertungsverzerrungen durch die Missachtung von Fat Tails aufgezeigt. Anschließend überträgt der Autor Erkenntnisse der Behavioral Economics auf die Optionsbewertung und untersucht Verzerrungen in der intuitiven Wahrnehmung von Realoptionswerten. Zwei experimentelle Studien belegen irrationale Über- und Unterbewertungen von Realoptionen.
Flexible Kraftwerke können als Realoptionen klassifiziert werden. Die Bewertung mit Verfahren der Optionspreistheorie ist aufgrund struktureller Unterschiede zu Finanzoptionen jedoch nicht unproblematisch. In diesem Zusammenhang greift der Autor zwei Fragestellungen auf. Zunächst analysiert er den Einfluss empirischer Renditeverteilungen auf den Optionswert. Mithilfe von simulationsbasierten Verfahren werden systematische Bewertungsverzerrungen durch die Missachtung von Fat Tails aufgezeigt. Anschließend überträgt der Autor Erkenntnisse der Behavioral Economics auf die Optionsbewertung und untersucht Verzerrungen in der intuitiven Wahrnehmung von Realoptionswerten. Zwei experimentelle Studien belegen irrationale Über- und Unterbewertungen von Realoptionen.
Simon Werker studierte Betriebswirtschaftslehre an der Universität Münster. Im Anschluss promovierte er am Lehrstuhl für Controlling an der Universität Wuppertal in Kooperation mit einem großen deutschen Energieversorgungsunternehmen.
Inhalt: Auswirkungen empirischer Renditeverteilungen in Commodity-Preisen auf die Bewertung kraftwerkspezifischer Realoptionswerte - Auswirkungen verhaltensbasierter Effekte auf die intuitive Wahrnehmung von Realoptionswerten.
| Erscheinungsdatum | 03.02.2016 |
|---|---|
| Reihe/Serie | Betriebswirtschaftliche Forschung im Rechnungswesen ; 18 |
| Verlagsort | Berlin |
| Sprache | deutsch |
| Maße | 148 x 210 mm |
| Gewicht | 510 g |
| Themenwelt | Wirtschaft ► Betriebswirtschaft / Management ► Allgemeines / Lexika |
| Wirtschaft ► Betriebswirtschaft / Management ► Finanzierung | |
| Wirtschaft ► Betriebswirtschaft / Management ► Rechnungswesen / Bilanzen | |
| Wirtschaft ► Betriebswirtschaft / Management ► Unternehmensführung / Management | |
| Schlagworte | Analysen • Behavioral Economics • Bewertung • Crasselt • Energiewirtschaft • experimentelle • Fat tails • Kognitive • Kontext • Kraftwerksoptionen • Nils • Realoptionen • Simon • Simulationsbasierte • Simulationsbasierte Optionsbewertung • Wahrnehmung • Werker |
| ISBN-10 | 3-631-66889-9 / 3631668899 |
| ISBN-13 | 978-3-631-66889-4 / 9783631668894 |
| Zustand | Neuware |
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