Rating von Finanzinstituten (eBook)

Zafer Diab ist Geschäftsführer der Capital Intelligence, einer EU-registrierten Ratingagentur.Dr. Oliver Everling ist Geschäftsführer der RATING EVIDENCE GmbH, Frankfurt am Main.

Vorwort 5
Inhaltsverzeichnis 7
Mitarbeiterverzeichnis 9
Die Herausgeber 10
Kapitel-1 11
Finanzinstitute: Definition und Bedeutung 11
1.1 Einleitung 11
1.2 Was unterscheidet ein Finanzinstitut vom Kreditinstitut? 12
1.2.1 Finanzinstitut 12
1.2.2 Kreditinstitut 13
1.2.3 Geschäftsfelder und ihre Zuordnung 13
1.2.4 Finanzbranche 15
1.2.5 Noch einmal: Finanzinstitut 16
1.3 Was bedeutet das in der Praxis und für die regulatorischen Perspektiven? 17
1.3.1 Institutsaufsicht 17
1.3.2 Finanzinstitute als nachgeordnete Unternehmen 20
1.3.3 Mindestanforderungen an das Risikomanagement 21
1.4 Fazit 24
Literatur 25
Kapitel-2 26
Principles, Legislative and Institutional Framework in Which Financial Institutes Operate in Germany’s Social Market Economy* 26
2.1 The Economic and Monetary Reform of 1948 in Germany1 28
2.2 The Constitution of 1949 and Political Roots of Democracy2 30
2.3 Business Organizations (Companies), Profit and Investments3 35
2.4 Competition4 40
2.5 Monetary Stability and Predictability of Economic Policy5 42
2.6 Wages, Trade Unions and Company Management6 51
2.7 Conclusion 59
References 60
Kapitel-3 63
Rating von Finanzinstituten: Funktion und Performance 63
3.1 Aufbereiten von Informationen 63
3.2 Geschichte, Funktion und Marktstruktur 65
3.3 Verfahren der Kreditwürdigkeitsprüfung 67
3.3.1 Scoring-Verfahren 67
3.3.2 Strukturelle Modelle 69
3.3.3 Ratingagenturen 71
3.4 Das Rating von Kreditinstituten 71
3.4.1 Ansätze der Ratingagenturen 73
3.4.2 Probleme und offene Fragen 75
3.5 Zusammenfassung und Ausblick 80
Literatur 81
Kapitel-4 83
Role and Regulation of Credit Rating Agencies 83
4.1 Introduction 83
4.2 What Are Credit Ratings? 84
4.2.1 Ordinal Not Cardinal 84
4.2.2 Credit Rating Not Credit Scoring 85
4.2.3 Limitations of Credit Ratings, Caveat Emptor 85
4.3 The Role of Credit Rating Agencies 86
4.3.1 Narrowing the Information Gap 86
4.3.2 Reducing Information Costs 86
4.3.3 Surveillance: Remaining Alert to Potential Risks 87
4.3.4 Certification Role 87
4.4 Uses of Credit Ratings 87
4.4.1 Investors 87
4.4.2 Issuers 88
4.4.3 Regulators 88
4.5 Hardwiring and the Law of Unintended Consequences 89
4.6 Reducing Reliance 90
4.6.1 State of Play in the EU 90
4.6.2 Ratings and the Banking Sector 91
4.7 Regulation of CRAs 92
4.7.1 From Self-Regulation to Official Oversight 93
4.7.2 EU Regulation on CRAs 94
4.7.3 Risk-Based Supervision 95
4.7.4 Regulation: Good, Bad or Indifferent? 95
4.7.5 The Need for Greater Choice and Competition in the Credit Rating Market 98
4.8 Conclusion 98
References 99
Kapitel-5 100
Staatsschuldenkrise und europäisches Bankensystem: Deutschland vs. Spanien 100
5.1 Vor der Krise: Der Euro führt zu Konvergenz bei den Staatsanleiherenditen 100
5.2 Die Krise löst Verwerfungen am Markt für Staatsanleihen Eurolands aus 101
5.3 Implikationen für den Bankensektor 106
5.4 Staatsschuldenkrise und Auswirkungen auf das Risikomanagement von Banken 107
5.5 Fazit 108
Literatur 108
Kapitel-6 111
A Changing Regulatory and Political Environment: What Impact Does it Have on the Analysis of a Financial Institution? 111
6.1 Introduction 111
6.2 Regulatory Changes 112
6.2.1 USA: Dodd-Frank Act 112
6.2.2 International and UK Regulatory Initiatives 113
6.2.3 Basel III 114
6.2.3.1 New Basel III Liquidity Standards for Banks 114
6.2.3.2 New Basel III Capital Requirements for Banks 115
6.3 Impact of the new Regulatory Environment on SFS’s Rating Approach: 115
6.3.1 Financial Institution Analysis: What Did SFS Change in the Most Recent Years? 116
6.3.1.1 Externally Rated Banks 116
6.3.1.2 Not-Externally Rated Banks 117
6.3.1.3 Strategically Important Subsidiaries 121
6.3.1.4 Hedge Funds 122
6.4 Conclusion 122
Literatur 123
Kapitel-7 125
Die Finanzwächter und das Bankrating 125
7.1 Einleitung 125
7.2 Kampf um die Hoheit über die Banken 126
7.3 Aufgaben und Zuständigkeiten der Finanzwächter 127
7.4 Nur ein Wächtersystem wahrscheinlich 128
7.5 Im Stillen: Die Lenkungswirtschaft des Bankbereiches 129
7.6 Alles beherrschende Großmacht aus Basel 130
7.7 Doppelte Aufsicht: Ordnungspolitik und Rating 131
7.8 Die Baseler Ampel für die US-Ratingagenturen, 132
7.9 Wie geht es weiter? Fragen und Antworten 135
7.10 Dokumentation zum Finanzwächter 136
Literatur 142
Kapitel-8 144
Criteria for Rating Financial Institutions 144
8.1 Introduction 144
8.2 Qualitative Factors 145
8.2.1 External Factors 145
8.2.2 Internal Factors 149
8.3 Quantitative Factors 151
8.3.1 Capital Adequacy 151
8.3.2 Asset Quality 152
8.3.3 Liquidity 154
8.3.4 Profitability 156
8.3.5 Concentration 157
8.3.6 Related-Party Exposure 158
8.4 Assigning Ratings 158
8.4.1 Types of Ratings 158
8.4.2 The Rating Process 159
Kapitel-9 160
Rating einer Kantonalbank 160
9.1 Rating von Finanzinstituten – eine herausfordernde Disziplin 160
9.1.1 Grenzen öffentlich verfügbarer Informationen 160
9.1.2 Beginn der Finanzmarktkrise als Beispiel 161
9.1.3 Erkenntnis 162
9.2 Das Rating der St. Galler Kantonalbank 162
9.3 Rating-Methodik von Moody’s 163
9.4 Die Bank-Finanzkraft Rating (BFSR)-Konzeption aus Sicht der Bank 164
9.4.1 Systematik 164
9.4.2 Quantitative Komponenten 165
9.4.3 Qualitative Komponenten 168
9.5 Berücksichtigung staatlicher Interventionen 172
9.6 Folgerung 173
Literatur 174
Kapitel-10 175
Pitch or Ditch for the Bulgarian Credit Ratings? 175
10.1 Introduction 175
10.2 Transition from Banking Dirigisme to Franchise Strength 176
10.3 Currency Board to Ensure Long Lasting Macroeconomic Stability 178
10.4 Does Hot Bank Market for Mortgages Lift Credit Ratings? 179
10.5 Could Remittances Boost Profit and Liquidity? 182
10.6 Core Principals are the Same, but Relative Factor Weight Differs 182
10.7 Second Post-Communist Crisis in Bulgarian Banking 184
10.8 Bulgaria and the Single Supervisory Mechanism in Europe 185
10.9 Conclusion 186
10.10 Appendices 187
Literatur 193
Kapitel-11 194
Rating Advisory für Finanzinstitute 194
11.1 Einleitung 194
11.2 Definition Rating Advisory 194
11.3 Ratingumfeld für Finanzinstitute 195
11.4 Herausforderungen in der Zusammenarbeit mit Ratingagenturen 195
11.5 Zielgruppe 196
11.6 Zielsetzung und Leistungsspektrum 197
11.6.1 Mandatierung einer Ratingagentur 199
11.6.2 Vorbereitung auf das Ratinggespräch 200
11.6.3 Ratinggespräche 201
11.6.4 Ratingentscheidung und Ratingveröffentlichung 202
11.6.5 Regelmäßige Überwachung und Surveillance 202
11.7 Anbieter von Rating Advisory Dienstleistungen 203
11.8 Anforderungsprofil 204
11.9 Nutzen aus Sicht des Finanzinstituts 205
11.10 Schlussbetrachtung 206
Kapitel-12 207
Banking 2020: Nur neue Wege sichern neue Erfolge 207
12.1 Einleitung 207
12.2 Wachstum ist kein Selbstläufer mehr 208
12.2.1 Makroökonomische und regulatorische Veränderungen 208
12.2.2 Mehr als nur regulatorische Veränderungen 209
12.2.3 Ein Blick in die wirtschaftliche Zukunft für Finanzdienstleister 209
12.2.4 Die zukünftigen Herausforderungen 211
12.3 Die Bedeutung der Mobilisierung 211
12.4 Menschen als Erfolgsfaktoren 213
12.5 Vertriebsintensivierung 214
12.5.1 Aktuelle Entwicklungen und Problemstellungen – Top down Vertriebsinitiativen versagen 214
12.5.2 Zukunftsmusik – Mitarbeiterpotenziale voll ausschöpfen 214
12.5.3 Drei Schritte, um nachhaltig verbesserte Vertriebszahlen zu erreichen 214
12.6 Industrialisierung 216
12.7 Zukunftsmusik – Schritt für Schritt zu mehr Effizienz 216
12.8 Digitalisierung 217
12.8.1 Aktuelle Entwicklungen und Problemstellungen – Die Digitalisierung verändert das Geschäftsmodell von Banken nachhaltig 217
12.8.2 Neugestaltung unumgänglich 218
12.9 Fazit 219