Efficiently Inefficient (eBook)
368 Seiten
Princeton University Press (Verlag)
978-1-4008-6573-4 (ISBN)
Lasse Heje Pedersen is a finance professor at Copenhagen Business School and New York University's Stern School of Business, and a principal at AQR Capital Management. A distinguished financial economist, he has won a number of awards, notably the Bernácer Prize, awarded to European economists under forty who have made outstanding contributions in macroeconomics and finance.
Financial market behavior and key trading strategies-illuminated by interviews with top hedge fund expertsEfficiently Inefficient describes the key trading strategies used by hedge funds and demystifies the secret world of active investing. Leading financial economist Lasse Heje Pedersen combines the latest research with real-world examples and interviews with top hedge fund managers to show how certain trading strategies make money-and why they sometimes don't.Pedersen views markets as neither perfectly efficient nor completely inefficient. Rather, they are inefficient enough that money managers can be compensated for their costs through the profits of their trading strategies and efficient enough that the profits after costs do not encourage additional active investing. Understanding how to trade in this efficiently inefficient market provides a new, engaging way to learn finance. Pedersen analyzes how the market price of stocks and bonds can differ from the model price, leading to new perspectives on the relationship between trading results and finance theory. He explores several different areas in depth-fundamental tools for investment management, equity strategies, macro strategies, and arbitrage strategies-and he looks at such diverse topics as portfolio choice, risk management, equity valuation, and yield curve logic. The book's strategies are illuminated further by interviews with leading hedge fund managers: Lee Ainslie, Cliff Asness, Jim Chanos, Ken Griffin, David Harding, John Paulson, Myron Scholes, and George Soros.Efficiently Inefficient effectively demonstrates how financial markets really work.Free problem sets are available online at http://www.lhpedersen.com
Lasse Heje Pedersen is a finance professor at Copenhagen Business School and New York University's Stern School of Business, and a principal at AQR Capital Management. A distinguished financial economist, he has won a number of awards, notably the Bernácer Prize, awarded to European economists under forty who have made outstanding contributions in macroeconomics and finance.
| Erscheint lt. Verlag | 13.4.2015 |
|---|---|
| Zusatzinfo | 65 line illus. 16 tables. |
| Verlagsort | Princeton |
| Sprache | englisch |
| Themenwelt | Wirtschaft ► Allgemeines / Lexika |
| Wirtschaft ► Betriebswirtschaft / Management ► Finanzierung | |
| Wirtschaft ► Volkswirtschaftslehre | |
| Schlagworte | Arbitrage • asset • Asset Allocation • Asset Management • Bond Market • Bond Yield • Book value • Capital Asset Pricing Model • Cash • Cash Flow • Central Bank • Commodity • Convertible Bond • Credit Default Swap • Credit (finance) • Creditor • credit risk • Credit spread (options) • Cumulative Return • Currency • Current Price • debt • Discounts and allowances • Diversification (finance) • dividend • Dividend Yield • dot-com bubble • Economic equilibrium • efficient-market hypothesis • Equity (finance) • Equity Market • Equity Value • Finance • financial analyst • Financial crisis of 2007–08 • Fixed Income • Fixed-Income Arbitrage • Funding • Futures contract • Global Macro • Government bond • Hedge (finance) • Hedge Fund • hedge fund manager • High-yield debt • income • income statement • Inefficient Market • Inflation • institutional investor • Interest Rate • Investment • Investment Management • Investment Strategy • Investor • Lehman Brothers • Leverage (finance) • Liquidity Crisis • liquidity risk • Long-Term Capital Management • Margin (finance) • market capitalization • Market exposure • Market impact • market liquidity • Market Maker • Market Participant • Market Price • Market trend • Market Value • Mark-to-market accounting • money market • Net Asset Value • P 500 Index • Payment • portfolio optimization • Present Value • price change • Pricing • Prime brokerage • Put Option • Risk Management • Risk Premium • S& • S&P 500 Index • Shareholder • Share Price • Share repurchase • Sharpe Ratio • Stock Market • Stock market index • Stock valuation • Supply and Demand • Supply (economics) • Time Series • Trader (finance) • Trading Strategy • transaction cost • Valuation (finance) • Value (economics) • Value Investing • Yield Curve |
| ISBN-10 | 1-4008-6573-5 / 1400865735 |
| ISBN-13 | 978-1-4008-6573-4 / 9781400865734 |
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