Lars Peter Hansen is the David Rockefeller Distinguished Service Professor at the University of Chicago, where he is also the research director of the Becker Friedman Institute. Thomas J. Sargent is professor of economics at New York University and a senior fellow at the Hoover Institution at Stanford University. His books include Rational Expectations and Inflation and The Conquest of American Inflation (both Princeton). Hansen and Sargent are the coauthors of Robustness (Princeton). Sargent was awarded the Nobel Prize in economics in 2011 and Hansen received it in 2013.
A guide to the economic modeling of household preferences, from two leaders in the fieldA common set of mathematical tools underlies dynamic optimization, dynamic estimation, and filtering. In Recursive Models of Dynamic Linear Economies, Lars Peter Hansen and Thomas Sargent use these tools to create a class of econometrically tractable models of prices and quantities. They present examples from microeconomics, macroeconomics, and asset pricing. The models are cast in terms of a representative consumer. While Hansen and Sargent demonstrate the analytical benefits acquired when an analysis with a representative consumer is possible, they also characterize the restrictiveness of assumptions under which a representative household justifies a purely aggregative analysis.Hansen and Sargent unite economic theory with a workable econometrics while going beyond and beneath demand and supply curves for dynamic economies. They construct and apply competitive equilibria for a class of linear-quadratic-Gaussian dynamic economies with complete markets. Their book, based on the 2012 Gorman lectures, stresses heterogeneity, aggregation, and how a common structure unites what superficially appear to be diverse applications. An appendix describes MATLAB programs that apply to the book's calculations.
Lars Peter Hansen is the David Rockefeller Distinguished Service Professor at the University of Chicago, where he is also the research director of the Becker Friedman Institute. Thomas J. Sargent is professor of economics at New York University and a senior fellow at the Hoover Institution at Stanford University. His books include Rational Expectations and Inflation and The Conquest of American Inflation (both Princeton). Hansen and Sargent are the coauthors of Robustness (Princeton). Sargent was awarded the Nobel Prize in economics in 2011 and Hansen received it in 2013.
| Erscheint lt. Verlag | 29.12.2013 |
|---|---|
| Reihe/Serie | The Gorman Lectures in Economics |
| Zusatzinfo | 20 line illus. |
| Verlagsort | Princeton |
| Sprache | englisch |
| Themenwelt | Wirtschaft ► Allgemeines / Lexika |
| Wirtschaft ► Volkswirtschaftslehre ► Ökonometrie | |
| Schlagworte | absolute value • aggregate consumption • Aggregation • algorithm • Allocation • Approximation • Asset Pricing • autoregressive representations • bellman equation • budget constraint • Calculation • canonical representation • cattle • coefficient • Commodity • commodity space • Competition (economics) • competitive equilibia • Competitive equilibria • Competitive equilibrium • competitive equilibrium allocation • complete markets • Computation • conditional expectation • consumer • Consumer preferences • consumption • contingency plan • Covariance matrix • Decentralized Economy • Decision rule • Demand curve • demand function • Depreciation • Division by zero • doubling algorithm • dynamic estimation • dynamic optimization • Dynamic Programming • econometric estimation • Econometrics • Economic Environment • Economic equilibrium • Economics • Economic Theory • economist • economy • Eigenvalues and Eigenvectors • endowments • Engel curve • Engel curves • Equation • Equilibrium Quantity • Factorization • fast algorithms • filtering • Fourier transform • Free parameter • frequency domain • General Equilibrium Theory • Gorman aggregation • Heterogeneous Households • Household • household preferences • household technologies • Housing • impulse response • income • Initial Condition • invariant subspace methods • Invertible matrix • Investment • Investment goods • Iteration • Kalman Filter • Lag operator • Lagrange multiplier • Lagrange multipliers • Lagrangian • law of motion • Laws of Motion • Likelihood Function • Limit point • Linear combination • Linearity • linear-quadratic-Gaussian-dynamic economies • Linear-quadratic optimal control • Linear Regulator • linear regulator problem • Linear space (geometry) • linear stochastic difference equation • Loss Function • Macroeconomics • marginal rate of substitution • marginal utility • Market Price • Martingale difference sequence • Mathematical Optimization • MATLAB • MATLAB programs • matrices • Microeconomics • multiple goods • Numeraire • Observational error • Occupational Choice • optimal control • optimal decision rule • optimization problem • Parameter • Partial equilibrium • partial equilibrium models • periodic economies • Periodicity • permanent income hypothesis • permanent income model • Physical Capital • Prediction • Preference (economics) • preference ordering • preferences model • Present Value • price system • Quantity • random disturbance • Random Variable • Rate of return • Rational Addiction Model • Rational Expectations • representative firm • Requirement • Resource Allocation • seasonality • seasonality model • shadow price • SIMULINK • social planning • Special case • Spectral density • State of the World (book series) • State-space Representation • state variable • state variables • stationary distribution • stochastic Lagrange multipliers • Stochastic process • Stock • Storage Technology • Subset • Summation • Supply and Demand • Symplectic matrix • Taste • Technology • technology shock • Time Series • Uncertainty • unit root • Utility • Valuation • Valuation (finance) • Value Function • Variable (mathematics) • vector autoregression • vector first-order • Wealth • Welfare Economics |
| ISBN-10 | 1-4008-4818-0 / 1400848180 |
| ISBN-13 | 978-1-4008-4818-8 / 9781400848188 |
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