Ökonophysik (eBook)

Tobias Preis ist wissenschaftlicher Assistent von Prof. Dr. H. Eugene Stanley am Center for Polymer Studies an der Boston University und leitet sein 2007 gegründetes Eigenhandelsunternehmen.

Geleitwort 7
Vorwort 10
Inhaltsverzeichnis 14
Abbildungsverzeichnis 17
Tabellenverzeichnis 20
Kapitel 1Einleitung 21
1.1Econophysics – Ökonomie und Physik 22
1.2 Entwicklung von Finanzmarktmodellen 30
1.3 Ausgewählte Modelle der Ökonophysik 35
1.4 Aufbau dieses Buches 36
Kapitel 2Finanzmärkte 37
2.1 Entwicklung der Finanzmärkte 37
2.2 Kontinuierliche Doppel-Auktion 41
2.3 Orderarten 44
2.3.1 Limitorders 44
2.3.2 Marktorders 46
2.3.3 Weitere Orderarten 47
2.4 Zuteilungsalgorithmen 49
2.4.1 Preis-Zeit-Priorität 50
2.4.2 Pro-Rata 53
2.5 Orderbuchtiefe 58
2.6 Finanzmarktteilnehmer 59
2.6.1 Market Makers 60
2.6.2 “The trend is your friend” 62
Kapitel 3Theorie und empirische Analyse 63
3.1 Brownsche Bewegung und 64
3.2 RandomWalk und Finanzmarktzeitreihen 67
3.2.1 Random Walk 69
3.2.2 Finanzmarktzeitreihen: 70
3.3 Empirical Stylized Facts 72
3.3.1 Mittlere Verschiebungsquadrate 73
3.3.2 Hurst-Exponent 75
3.3.3 Preisinkrementverteilungen 77
3.3.4 Lineare Autokorrelation 82
3.3.5 Nichtlineare Autokorrelation 82
Kapitel 4Orderbuchmodell 95
4.1 Umsetzung der Orderbuchstruktur 95
4.2 Test des Orderbuchs mit dem Bak-Modell 98
4.3 Definition des Orderbuchmodells 104
4.4 Reproduktion der Resultate von Farmer et al. 107
4.5 Liquidity Providers vs. Liquidity Takers 114
4.6 Exponentialverteilte Ordereinstelltiefe 119
4.7 Parameterraum 125
4.8 Deterministische Symmetriestörung 136
4.8.1 Sägezahn-Modulation 136
4.9 Stochastische Symmetriestörung 142
4.9.1 Beschränkter 142
4.9.2 Feedback Random Walk 144
4.10 Hurst-Exponent und Autokorrelation 153
4.11 Aktualisierungsintervall 156
4.12 Untersuchung der Abhängigkeit von 158
4.13 Dynamische Ordereinstelltiefe 163
4.14 Ordervolumina 170
4.15 Zuteilungsalgorithmen 173
4.16 Open Interest 179
Kapitel 5Zusammenfassung und Ausblick 184
5.1 Zusammenfassung der Ergebnisse 184
5.2 Ausblick 187
Anhang AZur Simulationstechnik 188
A.1 Monte Carlo 188
A.2 Zufallszahlengenerator 189
A.3 Multiagentensysteme 192
Anhang BQuellcode 194
B.1 Orderbuchmodell 194
B.2 Diskrete Fourier-Transformation 221
Literaturverzeichnis 224