Bewertung von Termingeschäften auf Elektrizität

Buch | Softcover
XXIII, 222 Seiten
2009 | 2009
Betriebswirtschaftlicher Verlag Gabler
978-3-8349-1896-3 (ISBN)
69,99 inkl. MwSt
Die Bewertung von Elektrizitätsfutures ist eine komplexe Herausforderung, da die Cost-of-Carry-Konzepte aufgrund der Nicht-Speicherbarkeit von Strom für Finanzmarktderivate nicht anwendbar sind. Jens Müller-Merbach untersucht die statistischen Eigenschaften von Stromterminpreisen und entwickelt ein dynamisches Gleichgewichtsmodell, aus dem sich endogen eine Strom-Terminstrukturkurve ergibt. Er zeigt, dass Stromterminpreise in Abhängigkeit der Umweltbedingungen positive oder negative Risikoprämien auf den erwarteten Spotpreis enthalten können. Auf Basis mehrjähriger Zeitreihen von Nord-Pool-Daten verifiziert er das Vorliegen von Risikoprämien und vergleicht in einer empirischen Studie die Prognosegüte seines Modells mit derjenigen eines Reduced-Form-Modells, wobei das Gleichgewichtsmodell deutlich bessere Ergebnisse liefert.

Dr. Jens Müller-Merbach promovierte bei Prof. Dr. Dr. h. c. Wolfgang Bühler am Lehrstuhl für Finanzierung der Universität Mannheim.

Funktionsweise von Strommärkten am Beispiel Skandinaviens.- Deskriptive Statistik und Datenanalyse.- Modellierungsfragen und -ansätze.- Bewertung im dynamischen Gleichgewichtsmodell.- Das Reduced-Form-Modell von Lucia und Schwartz.- Komparative Statik.- Aufbau der empirischen Studie.- Ergebnisse der empirischen Untersuchung.- Zusammenfassung.

Erscheint lt. Verlag 19.9.2009
Reihe/Serie Research
Zusatzinfo XXIII, 222 S. 47 Abb.
Verlagsort Wiesbaden
Sprache deutsch
Maße 148 x 210 mm
Gewicht 324 g
Themenwelt Wirtschaft Betriebswirtschaft / Management Finanzierung
Wirtschaft Betriebswirtschaft / Management Rechnungswesen / Bilanzen
Wirtschaft Volkswirtschaftslehre Wirtschaftspolitik
Schlagworte Bewertung • Cost-of-Carry-Konzepte • Elektrizitätsfuture • Reduced-Form-Modell • Strommärkte • Stromterminpreis • Stromversorgung • Termingeschäft • Umweltbedingungen
ISBN-10 3-8349-1896-2 / 3834918962
ISBN-13 978-3-8349-1896-3 / 9783834918963
Zustand Neuware
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