Direct Real Estate Duration Risk, Total Risk and the Residential Mortgage Life Insurance (Rmli) (eBook)
148 Seiten
Partridge Publishing Singapore (Verlag)
978-1-5437-6700-1 (ISBN)
Chapter 2 demonstrates overall that in the presence of a set of limited available information comprising a direct real estate (DRE) asset’s passing (annual) rent, the current rental value, the expected yields and the yield-growth movements from a DRE sector analysis, conducted by a DRE consultancy or service provider, the risk-free rate and the lease maturity period; it is readily feasible to model and rigorously estimate several key risk measures and the expected total returns (TRs). Such a model and its estimations can be achieved through an ex-ante integrated DRE risk-measure model, which innovatively combines the bond duration-convexity risk conception, the Beta distribution function, and the DRE equivalent (rental) yield valuation conception.
Finally, Chapter 3 looks at the structural and behavioural experience of the prepayment risk for the underlying mortgages of China’s rapidly developing residential mortgage life insurance (RMLI) market. A reliable private prepayment dataset for China’s commercial center - the city of Shanghai - is deployed. Chapter 3 estimates the relationship between RMLI’s underlying mortgage prepayment risk and the observable macroeconomic factors, loan specific factors and borrower specific characteristics. A Cox proportional hazard model is adopted for this purpose.
Chapter 4 summarises the book’s findings and highlights the contributions and recommendations made
Erscheint lt. Verlag | 31.8.2021 |
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Sprache | englisch |
Themenwelt | Recht / Steuern ► Wirtschaftsrecht |
Betriebswirtschaft / Management ► Spezielle Betriebswirtschaftslehre ► Versicherungsbetriebslehre | |
Schlagworte | Real Estate |
ISBN-10 | 1-5437-6700-1 / 1543767001 |
ISBN-13 | 978-1-5437-6700-1 / 9781543767001 |
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