Bankkonzernrecht (eBook)

Cover 1
Titel 4
Vorwort???????????????????????????? 8
Inhaltsübersicht?????????????????????????????????????????????? 10
Inhaltsverzeichnis 12
Kapitel 1: Einführung???????????????????????????????????????????????????????? 18
I. Hintergrund?????????????????????????????????????????? 18
II. Erkenntnisinteresse???????????????????????????????????????????????????????????? 20
III. Gegenstand der Arbeit?????????????????????????????????????????????????????????????????? 21
1. Bank???????????????????????????? 21
2. Konzern?????????????????????????????????? 22
3. Recht?????????????????????????????? 23
IV. Gang der Untersuchung???????????????????????????????????????????????????????????????? 25
V. Methode?????????????????????????????????? 27
Kapitel 2: Konzernrecht???????????????????????????????????????????????????????????? 30
I. Konzernrecht in Deutschland?????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 30
1. Konzernrecht als Schutzrecht???????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 31
a) Gesellschafts- und Kapitalmarktrecht???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 31
aa) Hintergrund und Zielsetzung???????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 32
bb) Konzernbildungskontrolle beim faktischen Konzern?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 36
(1) Abhängiges Unternehmen?????????????????????????????????????????????????????????????????? 37
(2) Herrschendes Unternehmen?????????????????????????????????????????????????????????????????????? 41
(3) Zwischenergebnis?????????????????????????????????????????????????????? 46
cc) Schranken der Leitungsmacht???????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 47
(1) Vertragskonzern???????????????????????????????????????????????????? 48
(2) Faktischer Konzern?????????????????????????????????????????????????????????? 54
(3) Zwischenergebnis?????????????????????????????????????????????????????? 59
dd) Zusammenfassende Bewertung?????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 59
b) Deliktsrecht???????????????????????????????????????????? 60
c) Insolvenzrecht???????????????????????????????????????????????? 62
d) Kollisionsrecht?????????????????????????????????????????????????? 64
e) Bilanzrecht?????????????????????????????????????????? 68
f) Steuerrecht?????????????????????????????????????????? 70
g) Kartellrecht???????????????????????????????????????????? 74
aa) Zusammenschlusskontrolle?????????????????????????????????????????????????????????????????????? 74
bb) Konzernhaftung für Kartellrechtsverstöße?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 77
h) Zusammenfassende Bewertung???????????????????????????????????????????????????????????????????????? 78
2. Konzernrecht als Organisationsrecht?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 79
a) Gesellschafts- und Kapitalmarktrecht???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 81
aa) Hintergrund und Zielsetzung???????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 81
bb) Konzernbildung?????????????????????????????????????????????????? 82
cc) Konzernleitung?????????????????????????????????????????????????? 85
dd) Zusammenfassende Bewertung?????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 88
b) Deliktsrecht???????????????????????????????????????????? 89
c) Insolvenzrecht???????????????????????????????????????????????? 90
d) Kollisionsrecht?????????????????????????????????????????????????? 92
e) Bilanzrecht?????????????????????????????????????????? 93
f) Steuerrecht?????????????????????????????????????????? 94
g) Kartellrecht???????????????????????????????????????????? 96
h) Zusammenfassende Bewertung???????????????????????????????????????????????????????????????????????? 98
3. Zwischenergebnis???????????????????????????????????????????????????? 98
II. Konzernrecht in den USA???????????????????????????????????????????????????????????????????? 99
1. Grundlagen???????????????????????????????????????? 100
2. Einzelgebiete?????????????????????????????????????????????? 103
a) Gesellschafts- und Kapitalmarktrecht???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 103
aa) Konzernbildung?????????????????????????????????????????????????? 104
bb) Konzernleitung?????????????????????????????????????????????????? 106
cc) Zwischenergebnis?????????????????????????????????????????????????????? 106
b) Deliktsrecht???????????????????????????????????????????? 107
c) Insolvenzrecht???????????????????????????????????????????????? 109
d) Kollisionsrecht?????????????????????????????????????????????????? 111
e) Bilanzrecht?????????????????????????????????????????? 114
f) Steuerrecht?????????????????????????????????????????? 116
g) Kartellrecht???????????????????????????????????????????? 118
3. Zwischenergebnis???????????????????????????????????????????????????? 121
III. Transnationales Konzernrecht???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 122
1. Private Normen???????????????????????????????????????????????? 122
2. Informelle Strukturen?????????????????????????????????????????????????????????????? 124
3. Zusammenfassende Bewertung???????????????????????????????????????????????????????????????????????? 127
IV. Zwischenergebnis?????????????????????????????????????????????????????? 128
Kapitel 3: Bankaufsichtsrecht???????????????????????????????????????????????????????????????????????? 130
I. Grundlagen???????????????????????????????????????? 130
1. Konzernorganisationspflichten?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 130
a) Steuerung durch Organisationsrecht???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 131
aa) Deliktsrechtliche Organisationspflichten?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 132
bb) Gesellschaftsrechtliche Organhaftung?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 135
b) Compliance im Konzern?????????????????????????????????????????????????????????????? 138
c) Compliance-Diskussion in den USA???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 143
d) Zusammenfassende Bewertung???????????????????????????????????????????????????????????????????????? 146
2. Bankaufsichtsrecht nach der Finanzkrise?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 147
3. Zusammenfassende Bewertung???????????????????????????????????????????????????????????????????????? 153
II. Compliance und Risikomanagement???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 154
1. Transnationaler Kontext?????????????????????????????????????????????????????????????????? 155
2. EU und Deutschland???????????????????????????????????????????????????????? 159
a) Vorgaben in CRD IV und CRR???????????????????????????????????????????????????????????????????????? 159
aa) Gruppendefinition???????????????????????????????????????????????????????? 160
(1) Mutterinstitut in einem Mitgliedstaat???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 160
(2) Holdinggesellschaft als Muttergesellschaft?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 163
(3) Internationaler Anwendungsbereich???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 165
(4) Konvergenz von Gruppenstruktur und Aufsicht???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 166
bb) Gruppendimensionale Pflichten???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 167
b) Umsetzung im KWG???????????????????????????????????????????????????? 170
aa) Gruppendefinition???????????????????????????????????????????????????????? 170
bb) Gruppendimensionale Pflichten???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 173
(1) Compliance?????????????????????????????????????????? 174
(2) Risikomanagement?????????????????????????????????????????????????????? 176
b) Zwischenergebnis???????????????????????????????????????????????????? 180
3. USA?????????????????????????? 181
a) Regulatorischer Kontext?????????????????????????????????????????????????????????????????? 182
b) Gruppendimensionales Risikomanagement?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 185
c) Zwischenergebnis???????????????????????????????????????????????????? 187
4. Zusammenfassende Bewertung???????????????????????????????????????????????????????????????????????? 188
III. Eigenkapitalanforderungen?????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 189
1. Transnationaler Kontext?????????????????????????????????????????????????????????????????? 191
2. EU und Deutschland???????????????????????????????????????????????????????? 196
a) Vorgaben in CRD IV und CRR???????????????????????????????????????????????????????????????????????? 196
aa) Gruppendefinition???????????????????????????????????????????????????????? 196
bb) Gruppendimensionale Pflichten???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 199
(1) Eigenkapitalausstattung???????????????????????????????????????????????????????????????????? 199
(2) Offenlegungspflichten???????????????????????????????????????????????????????????????? 202
(3) Organisationspflichten?????????????????????????????????????????????????????????????????? 203
b) Umsetzung im KWG???????????????????????????????????????????????????? 204
aa) Gruppendefinition???????????????????????????????????????????????????????? 204
bb) Gruppendimensionale Pflichten???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 205
c) Zwischenergebnis???????????????????????????????????????????????????? 208
3. USA?????????????????????????? 209
a) Regulatorischer Kontext?????????????????????????????????????????????????????????????????? 209
b) Gruppendimensionale Eigenmittelvorgaben?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 209
c) Zwischenergebnis???????????????????????????????????????????????????? 211
4. Zusammenfassende Bewertung???????????????????????????????????????????????????????????????????????? 211
IV. Vergütung???????????????????????????????????????? 212
1. Transnationaler Kontext?????????????????????????????????????????????????????????????????? 213
2. EU und Deutschland???????????????????????????????????????????????????????? 214
a) Vorgaben in der CRD IV???????????????????????????????????????????????????????????????? 214
b) Umsetzung in Deutschland???????????????????????????????????????????????????????????????????? 216
c) Zwischenergebnis???????????????????????????????????????????????????? 218
3. USA?????????????????????????? 219
4. Zusammenfassende Bewertung???????????????????????????????????????????????????????????????????????? 221
V. Spartentrennung?????????????????????????????????????????????????? 221
1. Transnationaler Kontext?????????????????????????????????????????????????????????????????? 224
2. EU und Deutschland???????????????????????????????????????????????????????? 226
a) Europäischer Regelungsansatz???????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 226
aa) Abzutrennende Geschäfte???????????????????????????????????????????????????????????????????? 228
bb) Strukturelle Umsetzung?????????????????????????????????????????????????????????????????? 230
cc) Verhältnis zu bestehenden nationalen Regelungen???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 232
dd) Zwischenergebnis?????????????????????????????????????????????????????? 233
b) Spartentrennung im KWG???????????????????????????????????????????????????????????????? 234
aa) Abzutrennende Geschäfte???????????????????????????????????????????????????????????????????? 234
bb) Strukturelle Umsetzung?????????????????????????????????????????????????????????????????? 236
cc) Zwischenergebnis?????????????????????????????????????????????????????? 241
3. USA?????????????????????????? 242
a) Regulatorischer Kontext?????????????????????????????????????????????????????????????????? 242
b) Die Volcker Rule???????????????????????????????????????????????????? 245
aa) Abzutrennende Geschäfte???????????????????????????????????????????????????????????????????? 246
bb) Strukturelle Umsetzung?????????????????????????????????????????????????????????????????? 248
c) Zwischenergebnis???????????????????????????????????????????????????? 250
4. Zusammenfassende Bewertung???????????????????????????????????????????????????????????????????????? 250
VI. Bankenabwicklung?????????????????????????????????????????????????????? 251
1. Transnationaler Kontext?????????????????????????????????????????????????????????????????? 252
2. EU und Deutschland???????????????????????????????????????????????????????? 256
a) Vorgaben in BRRD und SRMR?????????????????????????????????????????????????????????????????????? 257
b) Umsetzung in Deutschland???????????????????????????????????????????????????????????????????? 263
c) Zwischenergebnis???????????????????????????????????????????????????? 266
3. USA?????????????????????????? 266
4. Zusammenfassende Bewertung???????????????????????????????????????????????????????????????????????? 270
VII. Steuerrechtliche Entwicklungen???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 271
VIII. Zwischenergebnis?????????????????????????????????????????????????????????? 272
Kapitel 4: Bankkonzernrecht???????????????????????????????????????????????????????????????????? 274
I. Grundlagen???????????????????????????????????????? 274
II. Gesellschafts- und Kapitalmarktrecht?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 275
1. Grundlagen???????????????????????????????????????? 275
2. Konzerneingangskontrolle beim faktischen Konzern???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 276
3. Schranken der Leitungsmacht?????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 277
a) Allgemeine Strukturvorgaben des Aufsichtsrecht???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 278
b) Leitungsmacht und Leitungspflicht im faktischen Bankkonzern?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 279
aa) Grundlagen?????????????????????????????????????????? 279
(1) Diskussionsstand zum alten Recht?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 280
(2) Ausgangslage nach neuem Recht???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 285
(3) Zwischenergebnis?????????????????????????????????????????????????????? 289
bb) Informationsrechte des Konzernvorstands???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 289
(1) Reichweite?????????????????????????????????????????? 290
(2) Informationsrechte und -pflichten???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 292
cc) Weitergehende Einwirkungsrechte des Konzernvorstands?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 297
4. Rolle des Konzernaufsichtsrats???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 301
5. Haftung?????????????????????????????????? 304
a) Vorstandshaftung???????????????????????????????????????????????????? 304
aa) Grundsätze?????????????????????????????????????????? 304
bb) Übergeordnete Gesellschaft?????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 306
cc) Nachgeordnete Gesellschaften?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 307
b) Haftung des Aufsichtsrats?????????????????????????????????????????????????????????????????????? 310
6. Zusammenfassende Bewertung???????????????????????????????????????????????????????????????????????? 314
III. Deliktsrecht???????????????????????????????????????????????? 314
IV. Insolvenzrecht?????????????????????????????????????????????????? 321
V. Kollisionsrecht?????????????????????????????????????????????????? 322
VI. Bilanzrecht???????????????????????????????????????????? 325
VII. Steuerrecht?????????????????????????????????????????????? 326
VIII. Kartellrecht?????????????????????????????????????????????????? 327
IX. Zwischenergebnis?????????????????????????????????????????????????????? 329
Kapitel 5: Folgerungen?????????????????????????????????????????????????????????? 330
I. Grundlagen???????????????????????????????????????? 330
II. Ausstrahlungen?????????????????????????????????????????????????? 331
1. Bankkonzernrecht und aufsichtsunterworfene Konzerne?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 331
a) Finanzkonglomerate???????????????????????????????????????????????????????? 331
b) Wertpapierunternehmen?????????????????????????????????????????????????????????????? 332
c) Versicherungen???????????????????????????????????????????????? 333
d) Zwischenergebnis???????????????????????????????????????????????????? 336
2. Bankkonzernrecht und nicht aufsichtsunterworfene Konzerne?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 337
a) Methoden???????????????????????????????????? 338
b) Zwecke???????????????????????????????? 340
aa) Paradigmen des allgemeinen Konzernrechts?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 341
bb) Paradigmenwechsel im Bankkonzernrecht???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 345
cc) Übertragbarkeit des präventionsrechtlichen Paradigmas??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 346
c) Anwendung?????????????????????????????????????? 348
aa) Gesellschafts- und Kapitalmarktrecht?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 348
bb) Deliktsrecht?????????????????????????????????????????????? 352
cc) Insolvenzrecht?????????????????????????????????????????????????? 353
dd) Kollisionsrecht???????????????????????????????????????????????????? 354
ee) Bilanzrecht???????????????????????????????????????????? 355
ff) Steuerrecht???????????????????????????????????????????? 355
gg) Kartellrecht?????????????????????????????????????????????? 356
d) Zwischenergebnis???????????????????????????????????????????????????? 356
III. Perspektiven???????????????????????????????????????????????? 357
Kapitel 6: Zusammenfassung?????????????????????????????????????????????????????????????????? 362
Literaturverzeichnis?????????????????????????????????????????????????????? 376
Sachverzeichnis???????????????????????????????????????????? 414