Handbuch der österreichischen Steuerlehre, Band IV

Die Herausgeberin von Band IV Univ.-Prof. Dr. Eva Eberhartinger, LL.M. ist Leiterin der Abteilung für Betriebswirtschaftliche Steuerlehre an der Wirtschaftsuniversität Wien. Sie ist Autorin zahlreicher Fachpublikationen und Mitglied des AFRAC.

INHALTSVERZEICHNIS Vorwort V Abkürzungsverzeichnis XIII Autorenverzeichnis XIX I. Steuern in der Investitionsrechnung (Christiana Djanani/Erich Pummerer) 1 1. Vorbemerkungen 3 2. Entscheidungstheoretische Grundlagen 3 2.1 Grundmodell zur Begründung von Investitionsentscheidungen - Fisher-Modell 4 2.1.1 Einperiodenfall 4 2.1.1.1 "Baustein" Zeitpräferenzfunktion 4 2.1.1.2 "Baustein" Realinvestitionsmöglichkeiten 5 2.1.1.3 "Baustein" Kapitalmarkt 6 2.1.1.4 Zusammenführung der Modellbausteine 6 2.1.2 Mehrperiodenfall 8 2.1.3 Zusammenfassung der Betrachtung ohne Steuern 8 2.2 Einbeziehung der Steuern in die Modellwelt 8 2.2.1 Beeinflussung der Realinvestitionen 9 2.2.2 Beeinflussung der Finanzinvestitionen 10 2.2.2.1 Personenbezogene Sichtweise 10 2.2.2.2 Gesellschaftsbezogene Sichtweise 13 2.3 Zusammenfassung 13 2.4 Rechenmodelle für Investitionsentscheidungen unter Berücksichtigung der Steuern 14 2.4.1 Bruttomethode 15 2.4.2 Nettomethode I 15 2.4.3 Nettomethode II (Standardbarwertmodell) 16 2.4.4 Methodenvergleich 17 2.4.5 Partialmodelle und progressive Steuertarife 18 3. Unternehmerische Investitionsentscheidungen unter Steuereinfluss 19 3.1 Durchführung einer Einzelinvestition 19 3.1.1 Entscheidungsmodell 19 3.1.2 Steuerparadoxon bei einer Einzelinvestition 19 3.1.3 Finanzierung einer Realinvestition 21 3.1.4 Auswahlentscheidung 23 3.2 Investitionsentscheidungen in Verlustsituationen 24 3.2.1 Einfluss auf den Investitionszahlungsstrom 25 3.2.2 Alternativinvestition in Verlustsituationen 27 3.2.3 Gesamteinfluss von Verlustperioden 31 3.3 Steuern und die zeitliche Dimension einer Investition 31 3.3.1 Methode des Grenzgewinnes 32 3.3.2 Zusammenhang Grenzgewinn und Standardbarwertmodell 33 3.3.3 Zusammenfassung 36 3.4 Entscheidungswirkungen von Investitionsbegünstigungen 37 3.4.1 Übertragung stiller Reserven 37 3.4.2 Vorzeitige Abschreibung 39 4. Österreichische Ertragsbesteuerung unter Unsicherheit 41 4.1 Allgemeines 41 4.2 Das österreichische Steuersystem unter Unsicherheit 44 4.2.1 Darstellung des österreichischen Ertragsteuersystems 44 4.2.2 Wesentliche Einflussfaktoren auf die ökonomische Steuerbelastung unter Unsicherheit 46 4.2.2.1 Risiko der Bemessungsgrundlage 46 4.2.2.2 Kapitalstruktur 47 4.2.2.3 Zeitablauf 47 4.3 Schlussfolgerungen aus den Überlegungen unter Unsicherheit 48 II. Steuern und Außenfinanzierung 1. Finanzierung durch Eigenmittel (Herbert Kofler/Andreas Payerer) 49 1.1 Der steuerliche Einfluss auf die Finanzierung des Unternehmens 50 1.2 Formen der Eigenfinanzierung 52 1.2.1 Formen der Außenfinanzierung 52 1.2.2 Formen der Innenfinanzierung 54 1.3 Steuerliche Aspekte der Außenfinanzierung 57 1.3.1 Offene Einlagenfinanzierung 57 1.3.1.1 Gebühren der Einlagenfinanzierung 57 1.3.1.2 Verkehrsteuern bei der Einlagenfinanzierung 57 1.3.1.3 Die ertragsteuerliche Behandlung von Einlagen 58 1.3.1.4 Steuerbefreiungen durch das NeuFöG 61 1.3.2 Verdeckte Einlagenfinanzierung 61 1.4 Steuerliche Aspekte der Innenfinanzierung 62 1.4.1 Offene Selbstfinanzierung 62 1.4.2 Stille Selbstfinanzierung 63 1.4.3 Verrechnung nicht liquiditätswirksamer Aufwände 66 1.4.4 Finanzierung aus sonstigen Kapitalfreisetzungen 67 2. Finanzierung durch Fremdmittel (Herbert Kofler/Andreas Payerer) 68 2.1 Die Fremdfinanzierung im Überblick 69 2.2 Steuerliche Einflüsse auf die Finanzierung durch Fremdmittel 70 2.3 Außenfinanzierung 72 2.3.1 Kreditfinanzierung durch Kreditinstitute 72 2.3.1.1 Darlehen 72 2.3.1.2 Kontokorrentkredit 72 2.3.2 Kreditfinanzierung durch den Kapitalmarkt 73 2.3.3 Kreditfinanzierung durch Gesellschafter (Gesellschafterdarlehen) 75 2.3.4 Kreditfinanzierung durch Lieferanten 76 2.3.5 Kreditfinanzierung durch Kunden 77 2.3.6 Finanzierung durch sonstige Kapitalgeber 78 2.3.6.1 Leasing 78 2.3.6.2 Factoring 82 2.4 Innenfinanzierung 83 3. Finanzierung durch hybride Finanzierungsmittel (Eva Eberhartinger/Helga Rohner) 85 3.1 Rechtliche Rahmenbedingungen 87 3.1.1 Abgrenzung Eigenkapital - Fremdkapital 87 3.1.