Die neuen Anlageberatungsregelungen der MiFID II.

Jana Mansen studied law at the Rheinische Friedrich-Wilhelms-University Bonn from 2009 to 2014. Afterwards she was a research assistant at the Department of Civil Law, Commercial and Economic, Comparative Law, Multimedia and Telecommunication Law of Prof. Dr. Gerald Spindler at the Georg-August-University Göttingen. Since 2016 she has worked in the office of an international commercial law firm located in Düsseldorf. In October 2017 she began her legal clerkship at the district court Bonn.

Jana Mansen studierte von 2009 bis 2014 Rechtswissenschaften an der Rheinischen Friedrich-Wilhelms-Universität Bonn. Anschließend war sie als wissenschaftliche Mitarbeiterin am Lehrstuhl für Bürgerliches Recht, Handels- und Wirtschaftsrecht, Rechtsvergleichung, Multimedia- und Telekommunikationsrecht von Prof. Dr. Gerald Spindler an der Georg-August-Universität Göttingen im Bereich Gesellschafts- und Kapitalmarktrecht tätig. Seit 2016 arbeitete sie promotionsbegleitend im Düsseldorfer Büro einer internationalen Wirtschaftskanzlei. Im Oktober 2017 begann sie ihr Referendariat am Landgericht Bonn.

1. Einführung

Einleitung – Entstehung – Definitionen der Anlageberatung – Anwendungsbereich der MiFID II – Harmonisierungsgrad – Verhältnis von Zivil- und Aufsichtsrecht – Kundenklassifikation

2. Zuwendungen

Zuwendungsregelungen für die unabhängige Beratungspraxis – Zuwendungen für die abhängige Beratungspraxis – Die Lösung des Interessenkonflikts mittels Verbot: die britische Retail Distribution Review (RDR) als Vorbild? – Die Lösung des Interessenkonflikts mittels Aufklärung – Die Behandlung von Provisionszahlungen in den Vereinigten Staaten von Amerika – Fazit zu den neuen Zuwendungsregelungen

3. Nachweis der Kosten

Europäische Regelungen – Nationale Regelungen in Deutschland – Fazit zu dem Nachweis der Kosten

4. Bessere Beratungsqualität durch neue Vorgaben für Anlageberater

Sachkundenachweis – Mitarbeitervergütung ohne Anreize zur Falschberatung – Gesamtergebnis

5. Die Aufzeichnung der elektronischen Kundenkommunikation

Die europäische Regelung – Die Aufzeichnungsregelungen in Deutschland – Die Aufzeichnungsregelungen in Großbritannien – Aufzeichnungsregelungen in den Vereinigten Staaten von Amerika – Vergleich, Fazit und Ausblick

6. Suitability

Europäische Regelungen – Deutsche Regelung – Die Anforderungen an die Geeignetheitsprüfung und deren Dokumentation in Großbritannien – Die Geeignetheitsprüfung und deren Dokumentation in den Vereinigten Staaten von Amerika – Gesamtfazit – Exkurs: Angemessenheitsprüfung und Execution-Only-Geschäft

7. Weitere Informationspflichten der WpDU

Allgemeine Anforderungen an die Informationspflichten – Exkurs: Information zur Ausführung im besten Kundeninteresse

8. Product Governance im Vertrieb

Europäische Regelungen – Deutsche Regelungen

9. Gesamtfazit

Anhang: Experteninterviews, Literaturverzeichnis, Sachwortregister