Negative Zinsen und das Kreditgeschäft (eBook)

Thies Lesch leitet seit 2010 das Vertriebsmanagement einer norddeutschen Regionalbank. Nach einem Erststudium als Diplom-Kaufmann mit Schwerpunkt Bankbetriebslehre folgte ein Masterstudiengang in Wirtschaftsrecht an der Hamburger Fernhochschule.

Inhaltsverzeichnis 6
Abbildungsverzeichnis 9
Tabellenverzeichnis 10
Abkürzungsverzeichnis 11
1 Einleitung 14
2 Begriffsklärungen und Grundlagen zu Zinsen 18
2.1 Der Zins in der Moderne 19
2.2 Die deutsche Entwicklung ab dem 19. Jahrhundert 20
2.3 Nominalzinsen 28
2.4 Effektivzinsen 29
2.5 Realzinsen 30
2.6 Negative Zinsen 31
2.7 Rechtscharakter der Zinsen in Deutschland 32
3 Betroffene Parteien im Wirtschaftskreislauf 35
3.1 Zentralbanken 36
3.2 Staat / öffentlicher Sektor 42
3.3 Privathaushalte 44
3.4 Unternehmen 46
3.5 Finanzdienstleister (Nicht-Banken) 51
3.6 Banken und Kreditinstitute 53
4 Geschäftsarten von Kreditinstituten 55
4.1 Mittelbeschaffung 55
4.1.1 Ausgabe von Bankschuldverschreibungen 56
4.1.2 Aufnahme von Gelddarlehen 58
4.1.3 Einlagengeschäfte 59
4.2 Kreditgeschäft 62
4.3 Exkurs: Derivative Instrumente mit Zinsabhängigkeit 66
5 Preisbildung im Kreditgeschäft 70
5.1 Geld- und Kapitalmärkte 70
5.2 Die Taylor-Regel der Zentralbanken 72
5.3 Einstandssätze 73
5.4 Referenzzinssätze 75
5.5 EURIBOR 76
5.6 Weitere Preiskomponenten 77
5.6.1 Liquiditätskosten 77
5.6.2 Bearbeitungskosten 79
5.6.3 Risikokosten 80
5.6.4 Mindestüberschussanspruch 82
6 Negative Zinsen im Euroraum 84
7 Herausforderung Kreditgeschäft I: Mess- und Steuerungsprozesse 87
7.1 Bewertungsmodelle 87
7.2 Auswirkungen auf die Steuerung bei Banken 89
7.3 Bilanz-/GuV-Effekte durch negative Zinsen in Kreditinstituten 90
8 Herausforderung Kreditgeschäft II: Zusammenwirken der Aktiv- / Passivseite 97
8.1 Bilanzstruktur 97
8.2 Refinanzierung 100
8.3 Preis- und Wettbewerbsdruck 101
9 Herausforderung Kreditgeschäft III: Vertragsauslegungen und -anpassungen 103
9.1 Bestandsgeschäft 103
9.1.1 Hauptleistungsanspruch 104
9.1.2 Sonstige Ansprüche 106
9.1.3 Exkurs: Verzugszinsen 108
9.1.4 Die 0%-Untergrenze 109
9.1.5 AGB und Inhaltskontrolle 112
9.2 Neugeschäft 117
9.2.1 Loan Market Association (LMA) 118
9.2.2 Individualvertragliche Vereinbarungen 120
9.3 Verbundene Geschäfte 122
9.3.1 Aufklärungspflichten 123
9.3.2 Synthetische Festsatzkredite 125
9.3.3 Vertragslage: DRV oder ISDA 126
10 Fazit 131
10.1 Bewertung der wirtschaftlichen Aspekte 131
10.2 Würdigung des juristischen Spannungsbogens 133
10.3 Ausblick 135
Quellen- und Literaturverzeichnis 138
Anlagen 148
A.1 Kreditinstituts-Rechnungslegungsverordnung – RechKredV 148
A.2 Gesetz über das Kreditwesen - KWG 150
A.2.1 Kreditinstitute 150
A.2.2 Kreditbegriff 151
A.3 Gesetz über den Wertpapierhandel - WpHG 153
A.4 Richtlinien der Europäischen Zentralbank - EZB 154
A.4.1 Staatliche Einlagen bei nationalen Zentralbanken 154
A.4.2 Zahlungsverkehrskonten im Rahmen von TARGET2 154
A.4.3 Einlagen von Geschäftspartnern des Eurosystems 155
A.5 Muster der Allgemeinen Geschäftsbedingungen 156
A.6 Muster des Rahmenvertrages für Finanztermingeschäfte (DRV) 172