Management und Bilanzierung von Zinsschrankenrisiken (eBook)

Dr. Bernhard Liekenbrock ist wissenschaftlicher Mitarbeiter von Prof. Dr. Norbert Herzig am Seminar für Allgemeine Betriebswirtschaftslehre und Betriebswirtschaftliche Steuerlehre der Universität zu Köln.

Geleitwort 6
Vorwort 8
Inhaltsübersicht 10
Inhaltsverzeichnis 14
Abkürzungsverzeichnis 26
Abbildungsverzeichnis 34
Tabellenverzeichnis 36
Variablen- und Symbolverzeichnis 38
Teil I Grundlagen der Untersuchung 41
Kapitel 1 Einführung 41
A. Einleitung und Problemstellung 41
B. Untersuchungsziel 42
C. Untersuchungsaufbau 42
Kapitel 2 Eingrenzung des Untersuchungsbereichs und Begriffsbestimmungen 45
A. Funktionsweise der Zinsschranke 45
I. Grundtatbestand 45
II. Ausnahmetatbestände 46
1. Freigrenze 46
2. Stand-alone-Escape 47
3. Equity-Escape 47
B. Risikoverständnis und Untersuchungsgegenstand 49
I. Betriebswirtschaftliches Risiko 49
1. Informationsniveau 50
2. Zielwirkung 52
3. Zeitbezug 54
II. Steuerliches Risiko 54
1. Charakterisierung und Ursachen von steuerlichen Informationsdefiziten 55
2. Systematisierung der Erscheinungsformen von steuerlichen Risiken 57
a. Rechtsänderungsrisiken 58
b. Außersteuerliche Rechtsänderungsrisiken 60
c. Rechtsbeurteilungsrisiken 60
d. Sachverhaltsrisiken 62
3. Steuerökonomische Zielwirkung 63
a. Dispositionsbezogene (elementare) Steuerwirkungen 63
b. Quantifizierung von Steuerrisiken und Zielerreichungsgrad 65
c. Entscheidungswirkungen von Steuern und Steuerrisiken 66
III. Zinsschrankenrisiken 67
1. Definition 67
2. Ordnungsrahmen 68
3. Einflussfaktoren 70
Kapitel 3 Ökonomische und bilanzielle Be- bzw. Entlastungseffekte der Zinsschranke 71
A. Liquiditätseffekte 71
I. Basisannahmen zur Berechnung der Steuerbelastung 71
II. Zeitpunktbetrachtung 72
1. Steuerliches EBIT < _0 (Fallgruppe I)
2. Steuerliches EBIT > 0 (Fallgruppe II)
3. Statische Messung des Liquiditätsnachteils 75
a. Messung des absoluten Liquiditätsnachteils und seine formale Herleitung 75
b. Relative Kennzahl zur Messung des Liquiditätsnachteils: Relativer Liquiditätsnachteil 77
4. Zusammenfassende Übersicht zum Liquiditätsnachteil der Zinsschranke 82
III. Zeitraumbetrachtung 83
1. Temporärer Liquiditätsnachteil 83
a. Nutzung des Zinsvortrags und seine formale Herleitung 83
b. Transformation des Zinsvortrags in negative Einkünfte 85
2. Definitiver Liquiditätsnachteil und Substanzbesteuerung 86
3. Temporärer Liquiditätsvorteil 87
4. Scheinbarer Liquiditätsvorteil 89
5. Zusammenfassende Übersicht zu den intertemporalen Liquiditätseffekten der Zinsschranke 90
B. Zinseffekte 91
I. Zinsnachteil 91
1. Risikoloser Zinsvortrag 92
2. Riskanter Zinsvortrag 93
II. Zinsvorteil 95
C. Bilanz- und Erfolgseffekt der Zinsschranke 96
I. Aufwandswirkung und Bilanzierung von zinsschrankeninduzierten Steuermehraufwendungen 96
1. Passivierungsgrundsätze nach HGB 97
a. Ansatz und Ausweis von Steuerschulden 97
b. Bewertung von Steuerschulden 99
2. Passivierungsgrundsätze nach IAS/IFRS 99
a. Ansatz und Ausweis von Steuerschulden 99
b. Bewertung von Steuerschulden 101
II. Ertragswirkung des Zinsvortrags und Bilanzierung latenter Steuern 102
1. Aktivierungsgrundsätze nach HGB 103
a. Ansatz und Ausweis 103
b. Bewertung 105
2. Aktivierungsgrundsätze nach IAS 12 106
a. Ansatz und Ausweis 106
b. Bewertung 106
III. Theoretische Ertragswirkungen eines EBITDA-Vortrags 107
1. Separierung der ökonomischen Vorteile des EBITDA-Vortrags 108
2. Bilanzierung nach HGB 108
3. Bilanzierung nach IAS/IFRS 110
IV. Gesamtbetrachtung der Erfolgswirkungen unter Sicherheit und Auswirkungen auf die Effective Tax Rate (ETR) 111
1. Gegenläufige Erfolgswirkungen von Liquiditätsnachteil und aktiven Steuerlatenzen 111
a. Liquiditätsnachteil und werthaltiger Zinsvortrag 112
b. Liquiditätsnachteil und nicht (mehr) werthaltiger Zinsvortrag 112
c. Kein Liquiditätsnachteil und werthaltiger Zinsvortrag 113
d. Kein Liquiditätsnachteil und nicht werthaltiger Zinsvortrag 113
2. Transformation eines Zinsvortrags in einen Verlustvortrag 113
3. Auswirkungen auf die Effective Tax Rate 114
Kapitel 4 Empirische Relevanz 118
A. Anzahl von betroffenen und belasteten Unternehmen 118
B. Verrechenbarkeit des Zinsvortrags 122
C. Größenspezifische Aspekte 123
D. Branchenspezifische Aspekte 124
E. Reaktionen der Unternehmen 125
Teil II Analyse von Zinsschrankenrisiken 128
Kapitel 1 Identifikation von Zinsschrankenrisiken 128
A. Abgrenzungsmerkmale zur Identifikation von Sachverhaltsrisiken der Zinsschranke 128
I. Finanzierungsspezifische Einflussfaktoren 129
1. Fremdfinanzierungsvolumen und -konditionen 129
2. Fremd- bzw. Eigenkapitalquote 131
II. Investitionsspezifische Einflussfaktoren 132
1. Investitionsart 132
2. Investitionsstandort 134
3. Reife- und Innovationsgrad 135
4. Ergebnisvolatilität 135
III. Unternehmensstrukturspezifische Einflussfaktoren 136
1. Organisationsform und Unternehmensgröße 136
2. Stärke des Inlandsbezugs 138
3. Veränderungsdynamik von Beteiligungsverhältnissen 139
B. Rechtsbeurteilungsrisiken der Zinsschranke 141
I. Rechtsunsicherheiten bei der Auslegung des Grundtatbestands 141
1. Betriebsbegriff und Betriebsabgrenzung 141
a. Funktionales und tätigkeitsbezogenes vs. einkunftsartabhängiges Betriebsverständnis 141
b. Organisationsform- und rechtsformspezifische Auslegungs- und Abgrenzungsfragen 143
2. Verrechenbares EBITDA 148
a. Mitunternehmerschaften 148
b. Kapitalgesellschaften (ohne KGaA) 150
c. Kommanditgesellschaften auf Aktien 151
d. Betriebsstätten 153
e. Organschaften 156
3. Zinssaldo 157
a. Definition von Zinsaufwendungen 158
b. Definition von Zinserträgen 161
c. Sicherungsgeschäfte 163
d. Auf- und Abzinsung 164
e. Auswirkungen von steuerlichen Korrekturvorschriften 165
f. Sondervergütungen für Fremdkapitalüberlassungen ausländischer Mitunternehmer 168
g. Saldierung vs. Eliminierung von organkreisinternen Fremdfinanzierungen 170
4. Zinsvortrag 171
a. Auf- und Abbau 171
b. Untergang 177
5. EBITDA-Vortrag 191
a. Auf- und Abbau 191
b. Untergang 192
6. Gewerbesteuerliche Folgefragen 193
a. Zinsvortragsnutzung und gewerbesteuerliche Hinzurechnung 193
b. Nachträgliche Korrektur des Gewerbeertrags einer Organgesellschaft 194
II. Rechtsunsicherheiten bei der Auslegung der Ausnahmetatbestände 196
1. Stand-alone-Escape und Konzernabgrenzung 196
a. Weites Konzernverständnis der Zinsschranke 196
b. Konzernfreie und konzernzugehörige Rechtsträger 197
c. Konzernzugehörigkeit in zeitlicher Hinsicht 202
2. Equity-Escape und Eigenkapitalquotenermittlung 203
a. Maßgeblicher Rechnungslegungsstandard 203
b. Modifikationen der Eigenkapitalquote des Konzerns 209
c. Modifikationen der Eigenkapitalquote des Betriebs 212
d. Maßgeblicher Vergleichszeitpunkt 223
e. Bestandteile und Testat des Konzernabschlusses sowie Prüfung des Einzelabschlussesbzw. der Überleitungsrechnung 225
III. Rechtsunsicherheiten bei der Auslegung der Rückausnahmetatbestände 227
1. Abgrenzung des relevanten Personenkreises von § 8a KStG 227
a. Wesentlich beteiligter Gesellschafter 227
b. Nahestehende Personen 229
c. Rückgriffsberechtigter Dritter 230
2. Ermittlung der Vergleichsgrößen für den 10%-Test und schädliche Fremdkapitalvergütungen 231
a. Abweichende Zinsbegriffe für Zwecke des § 4h EStG und § 8a KStG? 232
b. Einzel- vs. Gesamtbetrachtung 233
c. Umfang schädlicher Zinsen bei Rückgriff auf einen Darlehensteilbetrag 234
d. Konzernbetrachtung des § 8a Abs. 3 KStG 234
3. Infektion des Zinsvortrags mit schädlichen Fremdkapitalzinsen? 239
4. Nachweispflichten 239
5. Mitunternehmerschaften und KGaA 240
a. Prüfungsebene zur Bestimmung der wesentlichen Gesellschafterstellung i. S. des § 8aAbs. 2 KStG und Mindestbeteiligungsquote 241
b. Prüfungsebene zur Bestimmung der wesentlichen Gesellschafterstellung i. S. des § 8aAbs. 3 KStG 243
c. Rückgriff auf die vorgeordnete Körperschaft 243
d. Ermittlung der Vergleichsgrößen für den 10%-Test 244
6. Organschaften 246
a. Reichweite der Betriebsfiktion im Rahmen von § 8a Abs. 2 u. Abs. 3 KStG 246
b. Ermittlung der Vergleichsgrößen für den 10%-Test 248
C. Risiken und Chancen aufgrund von Rechtsänderungen 250
I. Realisierte Anpassungen des Normengefüges 250
II. Potenzielle Anpassungen des Normengefüges 251
III. Potenzielle Unvereinbarkeiten der Zinsschranke mit höherrangigem Recht 254
1. Verfassungs- und abkommensrechtliche Bedenken 254
2. Europarechtliche Bedenken672 255
a. Primäres Gemeinschaftsrecht 255
b. Sekundäres Gemeinschaftsrecht 258
Kapitel 2 Bewertung von Zinsschrankenrisiken 260
A. Qualitative Bewertung elementarer Rechtsbeurteilungsrisiken der Zinsschranke 260
I. Konzeption der Expertenbefragung 261
1. Untersuchungsziel 261
2. Aufbau des Fragebogens693 261
3. Befragungs- und Auswertungsmethodik 262
II. Allgemeine Bewertung von Tatbeständen der Zinsschranke 263
1. Gefühlte Rechtsunsicherheit und Konfliktpotenzial 263
2. Beratungsrelevanz 264
III. Rechtsform- bzw. organisationsformspezifische Bewertung der Tatbestände der Zinsschranke 265
1. Gefühlte Rechtsunsicherheit 265
2. Konfliktpotenzial 267
3. Beratungsrelevanz 268
IV. Bewertung von ausgewählten Zweifelsfragen der Zinsschranke 269
1. Betriebsdefinition 269
2. EBITDA-Ermittlung 269
a. EBITDA-Kaskade bei Mitunternehmerschaften 269
b. Gewinnanteil eines KGaA-Komplementärs 270
3. Zinssaldoermittlung 271
a. Zinssurrogate 271
b. Ab- und Aufzinsung 271
c. Gesellschafterfremdfinanzierung durch ausländische Mitunternehmer 272
4. Zinsvortrag 272
a. Verteilung nicht abziehbarerer Zinsen bei Mitunternehmerschaften 272
b. Auswirkungen einer Teilbetriebsveräußerung und der Aufhebung eines Organschaftsverhältnisses auf den Zinsvortrag 273
5. EBITDA-Vortrag und Zinsertragsüberschuss 273
6. Equity-Escape 274
a. Konsolidierungskreis bei Beherrschung mehrerer Konzerne durch nichtkonsolidierungspflichtigen Rechtsträger 274
b. Teilkonzernkonsolidierung von Organgesellschaften im ersten Organschaftsjahr 274
7. Gesellschafterfremdfinanzierung 275
a. Einzel- vs. Gesamtbetrachtung 275
b. Behandlung des Zinsvortrags im Rahmen von § 8a KStG 275
8. Zwischenergebnis 276
V. Motive der Beratungsempfehlungen 277
1. Verwaltungskonforme Beratungsempfehlung 277
2. Verwaltungsinkonforme Beratungsempfehlung 278
VI. Erfahrungen mit den Finanzbehörden und Prognose gerichtlicher Verfahren 279
VII. Implikationen der Expertenbefragung für die Behandlung von Rechtsbeurteilungsrisikender Zinsschranke 280
B. Quantitative Bewertung von Zinsschrankenrisiken 282
I. Analytische Bestimmung des Zinsschrankenrisikos1. Ordnung 282
1. Grundmodell zur Erklärung der formalen Zusammenhänge von Einflussfaktoren und Zinsschranke und zur Ermittlung von Elastizitäten der Zinsabzugsquote 282
a. Modellannahmen und Operationalisierung des liquiditätswirksamen Eingreifens der Zinsschranke 282
b. Elastizitäten der Zinsabzugsquote 285
2. Berechnung des Zinsschrankenrisikos1. Ordnung im Einperiodenkontext 287
a. Exemplarische Neuinvestition mit stochastischer Gesamtkapitalrendite 287
b. Variation der stochastischen Parameterelemente der Gesamtkapitalrendite 290
c. Variation der deterministischen Einflussfaktoren 292
3. Kritische Ergebniswürdigung 295
II. Multivariate Simulation des Zinsschrankenrisikos auf Basis der Unternehmensbilanzstatistik der Deutschen Bundesbank 296
1. Methodische Herangehensweise 296
2. Empirische Datenstruktur und Ableitung der Einflussfaktoren 298
a. Allgemeine Charakteristika der Unternehmensbilanzstatistik der Deutschen Bundesbankund Eingrenzung des relevanten Datenbestands 298
b. Konzeptionelle Ableitung des EBITDA, der Abschreibungen und Zinsaufwendungen ausdem relevanten Datenbestand 299
c. Durchschnittliche Relevanz der Zinsschranke in ausgewählten Wirtschaftszweigen 301
d. Entwicklungspfade der Einflussfaktoren ausgewählter Wirtschaftszweige 304
3. Durchführung der Monte-Carlo-Simulation 307
a. Simulation des Zinsschrankenrisikos1. Ordnung im Einperiodenkontext 307
b. Simulation des Zinsschrankenrisikos 1. und 2. Ordnung im Mehrperiodenkontext 311
4. Kritische Ergebniswürdigung 317
Teil III Steuerung von Zinsschrankenrisiken 320
Kapitel 1 Typologie und Einsatz der Steuerungsinstrumente 320
Kapitel 2 Ursachenbezogene Steuerungsansätze 324
A. Finanzierungsspezifische Anpassungshandlungen 324
I. Betriebsbezogene Finanzierungsmaßnahmen 324
1. Leasing als alternative Finanzierungsform 324
2. Variable Zinszahlungen 326
3. Niedrig verzinstes Fremdwährungsdarlehen 329
4. Liquiditätsmanagement 330
II. Konzerninterne Restrukturierung der Fremdfinanzierung von Kapitalgesellschaften 333
1. Zinsaufwandsvermeidung durch Rückkauf oder Tilgung von Darlehen 333
2. Zinsaufwandsvermeidung durch Umwandlung von Fremd- in Eigenkapital 335
3. Zinsaufwandsverteilung durch Fremdkapitaldiversifizierung 336
4. Zinsertragssteigerung durch konzerninterne Darlehen und Anleihen 338
5. Interest-Pooling-Modell 339
B. Unternehmensstrukturspezifische Anpassungshandlungen 340
I. Konzentrationsvorgänge 340
II. Dekonzentrationsvorgänge 344
III. Restrukturierung der Beteiligungsverhältnisse 345
IV. Rechtsformwahl / Formwechsel 347
V. Ergebnisverlagerung 349
Kapitel 3 Wirkungsbezogene Steuerungsansätze 351
A. Bilanzpolitische Maßnahmen 351
I. Aufdeckung von stillen Reserven 351
II. Bilanzierung von Zinsen als Herstellungskosten 352
III. Optimierung der Eigenkapitalquote 353
B. Steuerklauseln 355
C. Steuerzahllastmanagement 357
Teil IV Externe Berichterstattung über Zinsschrankenrisiken 359
Kapitel 1 Rechnungslegungsübergreifende Anlässe für bilanzielle Auswirkungenvon Zinsschrankenrisiken 359
Kapitel 2 Einfluss von Zinsschrankenrisiken auf die Bilanzierung von Steuerrückstellungen 361
A. HGB-Abschluss 361
I. Prüfung der Ansatzkriterien für eine risikoadjustierte Steuerrückstellung 361
1. Schuldcharakter 361
2. Wahrscheinlichkeit der tatsächlichen Inanspruchnahme 363
II. Bewertung der risikoadjustierten Steuerrückstellung 367
III. Kompensatorische Wirkung einer aktiven Steuerlatenz für einen hypothetischenZinsvortrag 369
IV. Anhangangaben 371
B. IFRS-Abschluss 373
I. Prüfung der Ansatzkriterien für eine risikoadjustierte Steuerschuld 373
1. Gegenwärtige Verpflichtung 373
2. Wahrscheinlicher Ressourcenabfluss 374
3. Verlässliche Schätzung des Verpflichtungsbetrags 376
II. Bewertung der risikoadjustierten Steuerschuld 376
III. Kompensatorische Wirkung einer aktiven Steuerlatenz für einen hypothetischen Zinsvortrag 377
IV. Anhangangaben 378
Kapitel 3 Einfluss von Zinsschrankenrisiken auf die Verrechnungsprognose von Zinsvorträgen 381
A. Rechnungslegungsübergreifende Strukturierung des Prognoseproblems 381
I. Eruierung der Prognosegrundlagen 381
II. Zerlegung des Prognosesachverhalts und Prognoseverfahren 382
1. Anforderungen an die prognostizierten Zielgrößen 383
2. Investitionsspezifische Einflussfaktoren 384
3. Finanzierungs- und unternehmensstrukturspezifische Einflussfaktoren 387
4. Steuerliche Rechtsbeurteilung 388
B. Anforderungen des HGB zur Konkretisierung von Prognosewerten für den Nachweis werthaltiger Zinsvorträge 389
I. Begrenzungsfunktion handelsrechtlicher Bilanzierungsprinzipien 389
II. Wahrscheinlichkeitsverständnis 390
III. Unsicherheitsabsorption 391
1. Ausschöpfung von historischen und prognosebasierten Informationen 391
2. Länge des Prognosezeitraums 393
3. Eliminierung steuerlicher Beurteilungsrisiken 394
IV. Methodengestützte und vorsichtige Wertermittlung 396
V. Anhangangaben 399
C. Anforderungen von IAS 12 zur Konkretisierung von Prognosewerten für den Nachweis werthaltiger Zinsvorträge 401
I. Übergeordnete Rahmengrundsätze 401
II. Wahrscheinlichkeitsverständnis 402
III. Unsicherheitsabsorption 402
1. Objektivierungskriterien 403
2. Länge des Prognosezeitraums 406
3. Toleranzniveau bei der steuerlichen Rechtsbeurteilung 407
IV. Methodengestützte Wertfindung 408
V. Anhangangaben 410
Teil V Fazit 413
Anhang 418
1. Herleitung des mittelbaren gewerbesteuerlichen Liquiditätsnachteils der Zinsschranke 418
2. Entwicklung des relativen Liquiditätsnachteils bei steigender Fremdkapitalquote und verschiedenen Abschreibungsraten 419
3. FraZinsgebogen zusschrankeur qualitativen Bewertung von Rechtsbeurteilungsrisiiken der Zinsschranke(Seite 1) 420
4. Auswertung der Expertenbefragung (Frageblock I) 426
5. Auswertung der Expertenbefragung (Frageblock II) 429
6. Auswertung Frageblock III 431
7. Berechnung der Elastizitäten der Zinsabzugsquote 432
8. Ergebnistabelle der Variation der stochastischen Einflussfaktoren 433
9. Ergebnistabelle der Variation der deterministischen Einflussfaktoren 434
10. Wertetabelle für die Verhältniszahlen von Zinsaufwand zu EBITDA in ausgewählten Wirtschaftszweigen nach der Unternehmensbilanzstatistik der Deutschen Bundesbank 435
11. Verhältnis von „Zinssaldo“ zu EBITDA in ausgewählten Wirtschaftszweigen nachder Unternehmensbilanzstatistik der Deutschen Bundesbank 436
12. Histogramm der Steuerquote für ein Referenzunternehmen des verarbeitenden Gewerbes 437
13. Simulationsergebnisse für ein Referenzunternehmen des Handels 438
14. Simulationsergebnisse für ein Referenzunternehmen des verarbeitenden Gewerbesbei pauschaler Verringerung des prognostizierten Zinsaufwands 443
Literaturverzeichnis 446
Rechtsquellenverzeichnis 501
1. Internationales Recht 501
2. Europäisches Recht (Endorsed IAS/IFRS) 501
3. Nationales Recht 502
3.1 Gesetze 502
3.2 Gesetzesmaterialien 503
3.3 Sonstige parlamentarische Dokumente 504
Rechtsprechungsverzeichnis 505
1. Europäischer Gerichtshof (EuGH) 505
2. Bundesgerichtshof (BGH) 505
3. Bundesfinanzhof (BFH) 505
4. Finanzgerichte (FG) 506
Verzeichnis der Verwaltungsanweisungen 507
Stichwortverzeichnis 509