Inside Volatility Arbitrage (eBook)

The Secrets of Skewness
eBook Download: EPUB
2011 | 1. Auflage
272 Seiten
John Wiley & Sons (Verlag)
978-1-118-16102-9 (ISBN)

Lese- und Medienproben

Inside Volatility Arbitrage - Alireza Javaheri
Systemvoraussetzungen
72,99 inkl. MwSt
  • Download sofort lieferbar
  • Zahlungsarten anzeigen
Today?s traders want to know when volatility is a sign that the skyis falling (and they should stay out of the market), and when it isa sign of a possible trading opportunity. Inside VolatilityArbitrage can help them do this. Author and financial expertAlireza Javaheri uses the classic approach to evaluating volatility-- time series and financial econometrics -- in a way that hebelieves is superior to methods presently used by marketparticipants. He also suggests that there may be "skewness" tradingopportunities that can be used to trade the markets moreprofitably. Filled with in-depth insight and expert advice,Inside Volatility Arbitrage will help traders discover when"skewness" may present valuable trading opportunities as well aswhy it can be so profitable.

ALIREZA JAVAHERI, PhD, CFA, is an adjunct researcher in the Finance and Economics Department of Ecole des Mines de Paris. He has worked in the financial industry for many years with companies such as Citigroup, Lehman Brothers, and Goldman Sachs. He has written numerous articles in various financial journals.

Illustrations.

Acknowledgments.

Introduction.

Summary.

Contributions and Further Research.

Data and Programs.

Chapter 1: The Volatility Problem.

Introduction.

The Stock Market.

The Stock Price Process.

Historic Volatility.

The Derivatives Market.

The Black-Scholes Approach.

The Cox-Ross-Rubinstein Approach.

Jump Diffusion and Level-Dependent Volatility.

Jump Diffusion.

Level-Dependent Volatility.

Local Volatility.

The Dupire Approach.

The Derman-Kani Approach.

Stability Issues.

Calibration Frequency.

Stochastic Volatility.

Stochastic Volatility Processes.

GARCH and Diffusion Limits.

The Pricing PDE Under Stochastic Volatility.

The Market Price of Volatility Risk.

The Two-Factor PDE.

The Generalized Fourier Transform.

The Transform Technique.

Special Cases.

The Mixing Solution.

The Romano-Touzi Approach.

A One-Factor Monte Carlo Technique.

The Long-Term Asymptotic Case.

The Deterministic Case.

The Stochastic Case.

A Series Expansion on Volatility-of-Volatility.

Pure-Jump Models.

Variance Gamma.

Variance Gamma with Stochastic Arrival.

Variance Gamma with Gamma Arrival Rate.

Chapter 2: The Inference Problem.

Introduction.

Using Option Prices.

Direction Set (Powell) Method.

Numeric Tests.

The Distribution of the Errors.

Using Stock Prices.

The Likelihood Function.

Filtering.

The Simple and Extended Kalman Filters.

The Unscented Kalman Filter.

Kushner's Nonlinear Filter.

Parameter Learning.

Parameter Estimation via MLE.

Diagnostics.

Particle Filtering.

Comparing Heston with Other Models.

The Performance of the Inference Tools.

The Bayesian Approach.

Using the Characteristic Function.

Introducing Jumps.

Pure Jump Models.

Recapitulation.

Model Identification.

Convergence Issues and Solutions.

Chapter 3: The Consistency Problem.

Introduction.

The Consistency Test.

The Setting.

The Cross-Sectional Results.

Robustness Issues for the Cross-Sectional Method.

Time-Series Results.

Financial Interpretation.

The Peso Theory.

Background.

Numeric Results.

Trading Strategies.

Skewness Trades.

Kurtosis Trades.

Directional Risks.

An Exact Replication.

The Mirror Trades.

An Example of the Skewness Trade.

Multiple Trades.

High Volatility-of-Volatility and High Correlation.

Non-Gaussian Case.

VGSA.

AWord of Caution.

Foreign Exchange, Fixed Income, and Other Markets.

Foreign Exchange.

Fixed Income.

References.

Index.

"...ideal for academics and practitioners who want to focus onvolatility modeling. . . All of this makes the book rich andvaluable. . . Go and get it!" (Wilmott magazine, September2005)

"Best New Quantitative Finance Book of the Year" (Wilmott Awards2006)

Erscheint lt. Verlag 24.8.2011
Reihe/Serie Wiley Finance Editions
Sprache englisch
Themenwelt Mathematik / Informatik Mathematik Wahrscheinlichkeit / Kombinatorik
Recht / Steuern Wirtschaftsrecht
Wirtschaft Betriebswirtschaft / Management Finanzierung
Schlagworte Finanz- u. Wirtschaftsstatistik • Statistics • Statistics for Finance, Business & Economics • Statistik
ISBN-10 1-118-16102-5 / 1118161025
ISBN-13 978-1-118-16102-9 / 9781118161029
Haben Sie eine Frage zum Produkt?
EPUBEPUB (Adobe DRM)

Kopierschutz: Adobe-DRM
Adobe-DRM ist ein Kopierschutz, der das eBook vor Mißbrauch schützen soll. Dabei wird das eBook bereits beim Download auf Ihre persönliche Adobe-ID autorisiert. Lesen können Sie das eBook dann nur auf den Geräten, welche ebenfalls auf Ihre Adobe-ID registriert sind.
Details zum Adobe-DRM

Dateiformat: EPUB (Electronic Publication)
EPUB ist ein offener Standard für eBooks und eignet sich besonders zur Darstellung von Belle­tristik und Sach­büchern. Der Fließ­text wird dynamisch an die Display- und Schrift­größe ange­passt. Auch für mobile Lese­geräte ist EPUB daher gut geeignet.

Systemvoraussetzungen:
PC/Mac: Mit einem PC oder Mac können Sie dieses eBook lesen. Sie benötigen eine Adobe-ID und die Software Adobe Digital Editions (kostenlos). Von der Benutzung der OverDrive Media Console raten wir Ihnen ab. Erfahrungsgemäß treten hier gehäuft Probleme mit dem Adobe DRM auf.
eReader: Dieses eBook kann mit (fast) allen eBook-Readern gelesen werden. Mit dem amazon-Kindle ist es aber nicht kompatibel.
Smartphone/Tablet: Egal ob Apple oder Android, dieses eBook können Sie lesen. Sie benötigen eine Adobe-ID sowie eine kostenlose App.
Geräteliste und zusätzliche Hinweise

Buying eBooks from abroad
For tax law reasons we can sell eBooks just within Germany and Switzerland. Regrettably we cannot fulfill eBook-orders from other countries.

Mehr entdecken
aus dem Bereich
Quellen der Erkenntnis oder digitale Orakel?

von Bernd Simeon

eBook Download (2023)
Springer Berlin Heidelberg (Verlag)
16,99
Klartext für Nichtmathematiker

von Guido Walz

eBook Download (2021)
Springer Fachmedien Wiesbaden (Verlag)
4,48