A Structural Framework for the Pricing of Corporate Securities - Michael Genser

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A Structural Framework for the Pricing of Corporate Securities (eBook)

Economic and Empirical Issues

Michael Genser (Autor)

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2006 | 2006
XX, 188 Seiten
Springer Berlin (Verlag)
978-3-540-28685-1 (ISBN)

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This book is the first comprehensive treatment of structural credit risk models for the simultaneous and consistent pricing of corporate securities. Through the development of a flexible economic framework based on the firm's EBIT, the reader is taken from the economic principles of firm value models to the empirical implementation. Analytical solutions are provided if EBIT follows an arithmetic or geometric Brownian motion. In addition, numerical methods are proposed to solve more advanced economic settings or to price derivatives on corporate securities. Numerical examples make the theory easily accessible and show its ability to reproduce empirical observations. An econometric implementation guides towards practical application. Hence, the book provides a state-of-the-art exposition of corporate securities pricing for academics and practitioners alike.

The Corporate Securities Framework.- ABM- and GBM-EBIT-Models.- Numerical Illustration of the ABM- and GBM-Model.- Empirical Test of the EBIT-Based Credit Risk Model.- Concluding Remarks.

Erscheint lt. Verlag	20.1.2006
Reihe/Serie	Lecture Notes in Economics and Mathematical Systems
Reihe/Serie	Lecture Notes in Economics and Mathematical Systems
Zusatzinfo	XX, 188 p.
Verlagsort	Berlin
Sprache	englisch
Themenwelt	Mathematik / Informatik ► Mathematik
	Technik
	Wirtschaft ► Betriebswirtschaft / Management ► Finanzierung
	Wirtschaft ► Volkswirtschaftslehre
Schlagworte	Corporate securities • Corporate security prices • credit risk • firm value • Firm value models • Option Valuation • Quantitative Finance
ISBN-10	3-540-28685-3 / 3540286853
ISBN-13	978-3-540-28685-1 / 9783540286851

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