Robust Static Super-Replication of Barrier Options - Jan H. Maruhn

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Robust Static Super-Replication of Barrier Options (eBook)

Jan H. Maruhn (Autor)

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2009 | 1. Auflage
209 Seiten
Walter de Gruyter GmbH & Co.KG (Verlag)
978-3-11-020851-1 (ISBN)

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Static hedge portfolios for barrier options are very sensitive with respect to changes of the volatility surface. To prevent potentially significant hedging losses this book develops a static super-replication strategy with market-typical robustness against volatility, skew and liquidity risk as well as model errors. Combined with associated sub-replication strategies this leads to empirically robust price bounds for barrier options which are also relevant in the context of dynamic hedging.

Jan H. Maruhn, UniCredit Markets & Investment Banking, Munich, Germany.

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Jan H. Maruhn, UniCredit Markets & Investment Banking, Munich, Germany.

Frontmatter 1
Contents 11
1. Theoretical Background 13
2. Static Hedging of Barrier Options 27
3. An Optimization Approach to Static Super-Replication 44
4. Reformulation as a Semi-Infinite Problem 62
5. Eliminating Model Parameter Uncertainty 82
6. Modifications and Extensions 115
7. Avoiding Model Errors 135
8. Empirical Hedge Performance 156
9. Summary and Outlook 175
A. General Existence Theorem 179
B. Source Code 184
Backmatter 193

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"I always felt that Jan Maruhn would be the only person on the globe who knows how to statically hedge barrier options. Now I am even more pleased to see that he is making a fully guided tour available as a book. For decades many papers have been contributed to this core problem by many authors. Many of the suggestions worked well on a piece of paper, none of them ever worked in practice. Jan's book is the Odyssey of the barrier hedging problem, that ends with a case study on how his solution works and performs in real markets. Anybody researching in or trading barrier options should read this book and pick up the entire numerical toolbox on the way."
Uwe Wystup, CEO MathFinance AG

Erscheint lt. Verlag	14.7.2009
Reihe/Serie	ISSN
Reihe/Serie	Radon Series on Computational and Applied Mathematics
Zusatzinfo	Figs. and tabs.
Verlagsort	Berlin/Boston
Sprache	englisch
Themenwelt	Mathematik / Informatik ► Mathematik ► Allgemeines / Lexika
	Mathematik / Informatik ► Mathematik ► Angewandte Mathematik
	Mathematik / Informatik ► Mathematik ► Finanz- / Wirtschaftsmathematik
	Technik
Schlagworte	Barrier Options • Finanzmathematik • Optimierung • robust optimization • Semidefinite Programming. • Semi-infinite optimization • Static Hedging • Stochastic volatility • Volatilität
ISBN-10	3-11-020851-2 / 3110208512
ISBN-13	978-3-11-020851-1 / 9783110208511

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