Overconfidence and its Influence on Risk (eBook)
11 Seiten
GRIN Verlag
978-3-346-54153-6 (ISBN)
The result of the experiment shows that 88% of US subjects and 77% of Swedish subjects judged their skills above the average skill in their subject group. Preston and Harris (1965) indicate even more bias from subjects. They compared 50 drivers which were involved in accidents, besides being hospitalized, they still showed means stating that they judged themselves more skillful than the average driver.
The central element of the economic paradigm is homo economicus. Homo economicus is described as an individual with rational actions. The homo economicus faces a situation with limited resources to satisfy his needs. Therefore, the homo economicus uses rational decisions to optimize his outcome and gain the highest utility possible. Behavioral economic research on the other hand distinguishes a deviance of human behavior from the rational homo economicus as can be observed in Svenson’s study. The behavior is called overconfidence, which is a widely discussed phenomenon in behavioral economic literature. Psychological studies show that most people are overconfident about their own relative abilities, tend to underestimate their competition and make unreasonably optimistic predictions about their futures. In the following, the characteristics of the behavioral model of overconfidence will be further discussed. Subsequently, the influence of overconfidence on risk taking will be evaluated.
Erscheint lt. Verlag | 18.11.2021 |
---|---|
Verlagsort | München |
Sprache | englisch |
Themenwelt | Geisteswissenschaften |
Medizin / Pharmazie ► Medizinische Fachgebiete ► Psychiatrie / Psychotherapie | |
Schlagworte | Behavioral Economics • Experiment • Overconfidence • Risikoverhalten • Risk Aversion • risk behavior • risk taking • the seven sins • Verhaltensökonomie • Verhaltensökonomik |
ISBN-10 | 3-346-54153-3 / 3346541533 |
ISBN-13 | 978-3-346-54153-6 / 9783346541536 |
Haben Sie eine Frage zum Produkt? |
Größe: 487 KB
Digital Rights Management: ohne DRM
Dieses eBook enthält kein DRM oder Kopierschutz. Eine Weitergabe an Dritte ist jedoch rechtlich nicht zulässig, weil Sie beim Kauf nur die Rechte an der persönlichen Nutzung erwerben.
Dateiformat: PDF (Portable Document Format)
Mit einem festen Seitenlayout eignet sich die PDF besonders für Fachbücher mit Spalten, Tabellen und Abbildungen. Eine PDF kann auf fast allen Geräten angezeigt werden, ist aber für kleine Displays (Smartphone, eReader) nur eingeschränkt geeignet.
Systemvoraussetzungen:
PC/Mac: Mit einem PC oder Mac können Sie dieses eBook lesen. Sie benötigen dafür einen PDF-Viewer - z.B. den Adobe Reader oder Adobe Digital Editions.
eReader: Dieses eBook kann mit (fast) allen eBook-Readern gelesen werden. Mit dem amazon-Kindle ist es aber nicht kompatibel.
Smartphone/Tablet: Egal ob Apple oder Android, dieses eBook können Sie lesen. Sie benötigen dafür einen PDF-Viewer - z.B. die kostenlose Adobe Digital Editions-App.
Buying eBooks from abroad
For tax law reasons we can sell eBooks just within Germany and Switzerland. Regrettably we cannot fulfill eBook-orders from other countries.
aus dem Bereich