Portfoliomanagement mit Anleihen (eBook)

Frank Schneider Prof. Dr. Frank Schneider hat mehr als 15 Jahre Erfahrung als Risikovorstand von Banken. Seit 2006 hat er den Lehrstuhl für Bank- und Versicherungsbetriebslehre an der FHDW Hannover inne. Außerdem ist er Mitglied in diversen Aufsichtsräten.

Cover 1
Urheberrechtsinfo 2
Titel 5
Impressum 6
Inhaltsverzeichnis 7
Widmung 10
1. Zehn gute Gründe für dieses Buch – und für Bonds! 11
2. Die Basics: Was jeder Anleger über Bonds wissen sollte 15
2.1 Anleihen: Dasselbe wie Bonds, Festverzinsliche, Renten und Co.? 15
2.3 Das richtige Timing: In welchen Marktphasen welche Bonds? 20
2.4 Die Qual der Wahl: Welche Anleihe passt zu mir? 22
2.5 Chance und Risiko: Was versteht man darunter? 25
2.6 Die objektiven Risiken: Vor jedem Bondkauf checken! 27
2.7 Warum Zeit wirklich Geld ist: Die Kapitalmarkttheorie 32
2.8 Wie Banken rechnen: Die Suche nach der wahren Rendite 36
2.9 Die Entscheidungskriterien: Welches Anlageziel ist wichtiger? 44
3. Die Grundlagen der Anleihenbesteuerung 51
3.1 Doppelbesteuerungsabkommen und fiktive Quellensteuer:Vorsicht bei Anlagen im Ausland 52
3.2 Die Fondsbesteuerung: Ein Buch mit sieben Siegeln 54
4. Die Bewertung von Anleihen vor dem Hintergrund Ihrer Ziele und Ihrer steuerlichen Situation 57
4.1 Welche Anleihe für welchen Anlegertyp? 58
4.2 „Finanzinnovationen“ 61
4.2.1 Zerobonds: Das Ende einer großen Euphorie 62
4.2.2 Annuitätenanleihe: Zerobond in Raten 64
4.2.3 Kombizinsanleihe: ein Auslaufmodell 66
4.2.4 Optionsanleihen: Renaissance eines Anlageinstrumentes 68
4.2.5 Stufenzinsanleihen: vor dem Abstieg 71
4.2.6 Bondstripping: nicht nur für Agenten spannend 72
4.3 Klassische Anleihen 75
4.3.1 Sparbriefe 75
4.3.2 Bundesschatzbrief Typ B: der krisenfeste Klassiker 78
4.3.1 Bundestitel: Starter-Kit 80
4.3.2 Straight Bonds: Die klassischen Anleihen 83
4.3.3 Genussscheine: Depotbeimischung für Gourmets 86
4.3.4 Industrieanleihen: höhere Coupons mit Corporate Bonds 88
4.3.5 Wandelanleihe: Come Back für Convertibles 91
4.3.6 Floater: alles im Fluss 95
4.4 Bonds für Fortgeschrittene: Aktienkursabhängige Anleihen 98
4.4.1 Discount-Zertifikat: Schnäppchen für Zocker 99
4.4.2 Aktienanleihe: Bestseller oder Bauernfänger? 101
4.4.3 Indexzertifikat: Kostenkiller 104
4.4.4 Inflationsindexierte Anleihen: TIPS und Geheimtipps 109
4.4.5 Exchange Traded Funds: Konservative Depotbeimischung für Kostenknechte 111
5. Modernes strategisches Bondmanagement: Nutzen Sie die Portfolio-Strategien professioneller Investoren 113
5.1 Anleihemanagement: Bestimmen Sie Ihre Strategie 116
5.2 Bondresearch: Anleihenbewertung für Profis 120
5.2.1 Ertragsanalyse: Kurs- und Renditekennzahlen 120
5.2.2 Risikoanalyse: Instrumente zur Messung und Begrenzung von Verlusten 127
5.3 Asset Allocation: Auswahl und Kombination der Anlageinstrumente in einem Portfolio 136
5.3.1 Risikoanalyse für Portfolios 137
5.3.2 Ertragsanalyse für Portfolios: Prüfen Sie die risikoadjustierte Performance der Profis 142
5.4 Hedging: So schützen Sie Ihr Anleihendepot vor Verlusten 154
5.4.1 Optionen: nichts für Spekulanten 154
5.4.2 Optionsscheine: Va banque mit Warrants 158
5.4.3 Futures, Zinsfutures und Bund-Futures 159
5.4.4 Hedging eines Anleihendepots 162
6. Operatives Bondmanagement: Praktische Vorgehensweise zum optimalen Depot 167
6.1 Erkenntnisse aus der Portfolio Theorie: Asset Allocation und ihre Grenzen 168
6.2 Die Wahrheit über (Renten-) Investmentfonds 173
6.2.1 Funktionsweise und Beurteilung von Fonds: Wie sinnvoll sind Rentenfonds? 175
6.2.2 Auswahlkriterien: Die sieben Schritte zur Fondsauswahl 178
6.2.3 Investmentstrategie: So werden Sie Millionär! 187
6.2.4 Cost-Average und andere Mythen 188
6.3 Musterdepots: Welche Depotstruktur für welchen Anlegertyp? 191
6.3.1 Musterdepot für Risikovermeider 192
6.3.2 Musterdepot für Einkommensorientierte 193
6.3.3 Modelldepot für Wachstumsorientierte 195
7. Die wichtigsten Praxistipps für Ihre erfolgreiche Investition in Bonds 197
7.1 Anlagestrategie und Bondauswahl 197
7.2 Bondmanagement 198
Literaturverzeichnis: 200
Abbildungsverzeichnis: 203