This textbook deals with money markets and capital markets along with the management of retirement portfolios. It places a particular focus on interest rate formation, interest rate structure, interest models, and the evaluation of interest-bearing securities.
Em. Prof. Dr. Dr. h.c. Klaus Spremann (Universität St. Gallen); Prof. Dr. Pascal Gantenbein (Universität St. Gallen)
Inhaltsverzeichnis 5
Vorwort, Inhalte, Berufe 9
I Zinsen 17
1 Kredit und Anleihe 19
1.1 Grundbegriffe 19
1.2 Kapitalmarkt 28
1.3 Ergänzungen und Lernkontrolle 39
2 Wert und Zinsstruktur 43
2.1 Bewertung 43
2.2 Zins und Zinsstruktur 53
2.3 Kursänderungen 61
2.4 Ergänzungen und Lernkontrolle 66
3 Geld- und Kapitalmarkt 69
3.1 Varianten 69
3.2 Geldmarkt 76
3.3 Securitization 72
3.4 Geldpolitik 87
3.5 Ergänzungen und Lernkontrolle 95
4 Theorien und Paritäten 101
4.1 Zinstheorien 101
4.2 Paritäten – Zinsen und Inflation 109
4.3 Paritäten – Preisniveaus und Währungsparitäten 112
4.4 Ergänzung und Lernkontrolle 117
5 Anleihen und Aktien 121
5.1 Unsicherheit von Geldanlagen 121
5.2 Simulation zur Prognose 133
5.3 Ergänzung und Lernkontrolle 139
6 Fremdwährungsanleihen 141
6.1 Internationale Kapitalverflechtung 141
6.2 Optimale Portfolios mit Fremdwährungsanleihen 151
6.3 Fremdwährungsanleihen und Aktien 154
6.4 Ergänzung und Lernkontrolle 159
II Risiken 163
7 Zinsmodelle 165
7.1 Empirische Zinsmodelle 165
7.2 Stochastische Zinsmodelle 177
7.3 Ergänzungen und Lernkontrolle 184
8 Duration 189
8.1 Duration-Formel 189
8.2 Zahlenbeispiele 197
8.3 Die Duration spezieller Zinsinstrumente 34
8.4 Ergänzung und Lernkontrolle 204
9 Konvexität 207
9.1 Duration-Matching 207
9.2 Konvexität 214
9.3 Ergänzungen und Fragen 223
10 Swaps und Zinsfutures 227
10.1 Zinsswaps 227
10.2 Wofür Zinsswaps? 233
10.3 Zinsfutures 239
10.4 Ergänzungen und Fragen 247
11 Zins- und Währungsrisiko 249
11.1 Analyse des Währungsrisikos 249
11.2 Diversifikation von Zins- und Währungsrisiko 255
11.3 Ergänzungen und Fragen 263
III Rating 265
12 Distress und Default 267
12.1 Risikovermeidung 267
12.2 Fehlerquoten 275
12.3 Sicherheiten 283
12.4 Ergänzung und Lernkontrolle 290
13 Kreditrisikoprämie 293
13.1 Rating 293
13.2 Risk-Adjusted-Pricing 299
13.3 Credit Default Swaps 304
13.4 Ergänzungen und Fragen 313
14 Reserven 319
14.1 ACRA-Reserve 319
14.2 Ausfallverteilung 328
14.3 Verlustverteilung 336
14.4 Ausbau des Grundmodells 338
14.5 Verallgemeinerungen 343
14.6 Ergänzungen und Lernkontrolle 351
Verzeichnisse 355
| Erscheint lt. Verlag | 9.9.2014 |
|---|---|
| Sprache | deutsch |
| Themenwelt | Wirtschaft ► Betriebswirtschaft / Management ► Unternehmensführung / Management |
| ISBN-10 | 3-486-85340-6 / 3486853406 |
| ISBN-13 | 978-3-486-85340-7 / 9783486853407 |
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