Marktwirtschaften unter dem Druck globalisierter Finanzmärkte (eBook)

David Furch ist Mitarbeiter am Wissenschaftszentrum Berlin für Sozialforschung (WZB), Promotionsstipendiat der Friedrich-Ebert-Stiftung e. V. und Lehrbeauftragter der Universität Hamburg.

Inhalt 6
Abkürzungsverzeichnis 10
Abbildungsverzeichnis 12
Tabellenverzeichnis 14
1 Einleitung und übergeordneter theoretischer Bezugsrahmen 16
1.1 Ansätze der vergleichenden politischen Ökonomie 16
1.2 Gemeinsamkeiten der verschiedenen Ansätze 21
1.3 Der Varieties of Capitalism-Ansatz 23
1.3.1 Grundannahmen 23
1.3.2 Institutionen, Geschichte und Kultur 25
1.3.3 Institutionelle Komplementaritäten und komparative Kostenvorteile 26
1.3.4 Gruppierung von Marktwirtschaften 29
1.3.5 Koordinierte Marktwirtschaften am Beispiel Deutschlands 29
1.3.6 Liberale Marktwirtschaften am Beispiel der USA 31
1.4 Kritik und Weiterentwicklung 33
1.4.1 Vereinfachte Typisierung und Negierung des Staates 34
1.4.2 Italiens Marktwirtschaft in der Theorie 35
1.4.3 Marktwirtschaften und institutioneller Wandel 37
1.5 Forschungsfragen, methodisches Vorgehen und Aufbau der Studie 41
2 Finanzsysteme und Corporate Governance-Strukturen 46
2.1 Theoretischer Überblick Finanzsysteme 46
2.2 Theoretischer Überblick Corporate Governance-Strukturen 48
2.2.1 Ursprünge des Unternehmenskontrollproblems 48
2.2.2 Definition Corporate Governance 50
2.2.3 Klassifikation von Corporate Governance-Systemen 51
2.3 Mechanismen der Corporate Governance 57
2.3.1 Interne Governance-Mechanismen 57
2.3.2 Externe Governance-Mechanismen 60
2.4 Einordnung der beiden Länder zu Beginn der 1990er Jahre 64
3 Historische Entwicklungen 66
3.1 Deutschland: Universalbanken und Deutschland AG28 66
3.1.1 Entstehung des Universalbankensystems (ca. 1840-1918) 67
3.1.2 Wirtschaftskrise, Nationalsozialismus und Zweiter Weltkrieg: Verfestigung der vorherrschenden Strukturen (1918-1945) 75
3.1.3 Konsolidierung der Deutschland AG (1949-ca.1990) 82
3.2 Italien: Staats-und Familienkapitalismus 92
3.2.1 Vom Freihandel zum organisierten Kapitalismus (ca. 1860-1922) 93
3.2.2 Faschismus und Weltwirtschaftskrise: Ersatz der Universalbanken durch den Staat (1922-1944) 100
3.2.3 Ausbau der staatlichen Beteiligungen und Aufstieg des Familienkapitalismus (1944-1992) 104
3.3 Vergleich der historischen Entwicklungen 119
4 Veränderungen der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen 121
4.1 Globalisierung der Finanzmärkte 121
4.2 Aufstieg des Shareholder Value 130
4.3 Die Rolle der Europäischen Union bei der Finanzmarktförderung 133
5 Entwicklung seit den 1990er Jahren: Deutschland 141
5.1 Veränderung der Rahmenbedingungen im Finanzsystem 141
5.1.1 Veränderungen im Bankensektor 141
5.1.2 Privatisierungsprogramm 145
5.1.3 Förderung privater Altersvorsorge 147
5.1.4 Entwicklung des deutschen Aktienmarktes 148
5.2 Reformen im Bereich der Corporate Governance 149
5.3 Auswirkungen auf die Struktur des deutschen Systems der Corporate Governance 153
5.3.1 Interne Mechanismen 153
5.3.2 Externe Mechanismen 164
5.4 Zwischenergebnisse Deutschland 173
6 Entwicklungen seit den 1990er Jahren: Italien 175
6.1 Veränderung der Rahmenbedingungen im Finanzsystem 176
6.1.1 Neustrukturierung des Bankensektors 176
6.1.2 Privatisierungsprogramm 179
6.1.3 Einfluss des Staates auf privatisierte Unternehmen 181
6.1.4 Entwicklung des italienischen Aktienmarktes 182
6.2 Reformen im Bereich der Corporate Governance 184
6.2.1 Die Draghi-Reformen 185
6.2.2 Der Preda-Kodex 188
6.2.3 Parmalat und weitere Reformschritte 190
6.3 Auswirkungen auf die Struktur des italienischen Systems der Corporate Governance 194
6.3.1 Interne Mechanismen 194
6.3.2 Externe Mechanismen 217
6.4 Zwischenergebnisse Italien 225
7 Fazit 227
7.1 Einordnung der Entwicklungen 227
7.2 Stabilität und Wandel von Institutionen 231
7.3 Zusammenfassung und Fazit 235
Literaturverzeichnis 237
Anhang 257