Inhaltsverzeichnis 6
Einführung 10
Das Paradox des „finanzstrategischen Denkens“ 10
Der Wandel zur Strategic Corporate Finance 12
Aufbau des Buches 13
1 Alte und neue Paradigmen der Finance 15
1.1 Forschungsgegenstand der Finance 15
1.2 Die alte Finance 16
1.3 Die neoklassische Finance 18
1.4 Moderne Portfoliotheorie und Optionspreistheorie 20
1.5 Empirische Finanzmarktforschung 23
1.6 Corporate Finance 26
1.7 Strategic Corporate Finance 29
2 Mergers & Acquisitions
2.1 Manager und Anleger als Akteure 36
2.2 Klassische Kooperationsstrategien 38
2.3 Finanzstrategisches Wachstum 41
2.4 Differenzierte Betrachtung von Wachstumsstrategien 52
3 Unternehmenskommunikation 53
3.1 Inhalte der Unternehmenskommunikation 53
3.2 Adressaten der Unternehmens-kommunikation 56
3.3 Generische Kommunikationsstrategien 58
3.4 Kommunikationsstrategien für Mergers & Acquisitions
3.5 Finanzstrategische Kommunikation am Beispiel der Bertelsmann AG 72
4 Neue Finanzierungsformen in der Strategic Corporate Finance: Entrepreneurial Finance, Venture Capital, Private Equity und Hedge- Fonds 74
4.1 Private Finanzinvestoren für Innovation und Wachstum 74
4.2 Entrepreneurial Finance und Venture Capital 77
4.3 Private-Equity-Finanzierung 82
4.4 Hedge-Fonds-Finanzierung 89
5 Die Bedeutung von CSR-Kapital für eine nachhaltigkeitsorientierte Strategic Corporate Finance 91
5.1 Einleitung 91
5.2 Die Finanzmärkte als Schauplatz eines neuen Werteverständnisses 92
5.3 Zur Bestimmung von Gütekriterien für Kapital und Finanzierung 94
5.4 Der institutionelle Handlungsrahmen 104
5.5 Zur Rolle der Spekulation 105
5.6 Eine Neubesinnung in der Wertediskussion? 106
5.7 Zur Bewertungsfunktion von Finanzmärkten 110
5.8 Realwirtschaft versus Spekulation: Eine Antwort auf die Gütefragen? 111
5.9 Zur Rolle des Ratings und der Zertifizierung 112
5.10 Ein Fazit 113
6 Wechsel der Investoren 116
6.1 Die aktuelle Investitionslandschaft 116
6.2 Wechsel der Investoren – Ein neues Phänomen? 119
6.3 Veränderte Rahmenbedingungen der Finanzierungslandschaft durch Wechsel der Investoren – Konsequenzen für Unternehmen und Manager 124
6.4 Fazit 129
Autorenverzeichnis 131