Bankinterne Rating-Systeme basierend auf Bilanz- und GuV-Daten für deutsche mittelständische Unternehmen (eBook)

Dr. Marc Schuhmacher promovierte bei Prof. Ulrich Hommel, Ph.D., am Stiftungslehrstuhl für Unternehmensfinanzierung und Kapitalmärkte der European Business School (ebs) in Oestrich-Winkel. Seit Sommer 2006 ist er als Unternehmensberater bei Mercer Oliver Wyman in Frankfurt tätig.

Geleitwort 6
Vorwort 8
Inhaltsverzeichnis 9
Abbildungsverzeichnis 15
1 Problemstellung 40
2 Basel II und die Entwicklung von Ratingsystemen 46
2.1 Der Weg von Basel I zu Basel II 47
2.2 Bankinterne Ratingsysteme in der Praxis und der wissenschaftlichen Literatur 54
2.3 Neuerungen zur Verbesserung bankinterner Ratingsysteme fiir den Mittelstand 63
2.4 Statistische Verfahren zur Entwicklung von Ratingsystemen 66
3 Auf logistischer Regression basierende Ratingmodelle 76
3.1 Vorbereitende Arbeitsschritte 77
3.2 Struktur der insolventen Fälle in der Entwicklungsgruppe 97
3.3 Kennzahlen 104
3.4 Vorbereitende statistische Untersuchungen 125
3.5 Entwicklung und Beurteilung der Logit- Modelle 144
4 Ergänzung der Ergebnisse der Logit-Modelle mit Hilfe von Cox-Modellen 211
4.1 Aufbereitung der Daten fur die Cox- Modelle 214
4.2 Entwicklung und Beurteilung der Cox- Modelle 220
5 Appendix 265
5.1 Anfragen zu den Ratingsystemen deutscher Banken fiir Mittelstandler 265
5.2 Ratingstudien 271
5.3 Reprasentativitatstest fiir die Entwicklungsdaten der logistischen Regression 279
5.5 Vergleich der Ausfalle der Entwicklungsgruppe mit alien solventen Firmen 287
5.6 Bei der Kennzahlbildung verwendete Abkiirzungen 289
5.7 Bilanzierungschema, der von der BW- Bank zur Verfiigung gestellten Daten 294
5.8 Mittelwertvergleich fiir die Variablen der Logit- Modelle 297
5.9 Ergebnisse der Median- Tests fiir die Variablen der Logit- Modelle 298
5.10 Korrelation der unabhangigen Variablen der Logit- Modelle 299
5.12 Grafiken zur Uberprufung der Linearitatsannahme 301
5.13 Abbildungen zur Identifikation einflussreicher Falle 306
5.14 Odds- Ratios der Variablen 307
5.16 Klassifizierung der Out- of- sample- Firmen in Ratingklassen 313
5.17 Reprasentativitatstest fiir die Entwicklungsdaten der Cox- Modelle 315
5.18 Uberpriifung der Proportional- Hazard- Annahme der Cox- Modelle 319
5.19 Uberprufung der Proportional- Hazard- Annahme nach Grambsch und Therneau 325
5.21 Graflsche Uberpriifung der Linearitat der Variablen der Cox- Modelle 330
5.23 Median- Test fur die Variablen der Cox- Modelle 338
5.24 Korrelation der unabhangigen Variablen der Cox- Modelle 339
5.25 Uberparametrisierungstest fiir die Cox- Modelle 340
5.26 Identifikation einflussreicher Falle bei den Cox- Modellen 341
5.27 Hazard Ratios der unabhangigen Variablen der Cox- Modelle 347
5.28 Klassifizierung von Firmen in Ratingklassen auf Basis der Gesamtergebnisse 348
Literaturverzeichnis 351