The Econometric Analysis of Recurrent Events in Macroeconomics and Finance (eBook)
232 Seiten
Princeton University Press (Verlag)
978-1-4008-8093-5 (ISBN)
Don Harding is professorial research fellow at the Centre of Policy Studies (CoPS) at Victoria University and honorary professor of economics at La Trobe University. Adrian Pagan is professor emeritus of economics at the University of Sydney and professorial fellow at the University of Melbourne. His books include Nonparametric Econometrics.
The global financial crisis highlighted the impact on macroeconomic outcomes of recurrent events like business and financial cycles, highs and lows in volatility, and crashes and recessions. At the most basic level, such recurrent events can be summarized using binary indicators showing if the event will occur or not. These indicators are constructed either directly from data or indirectly through models. Because they are constructed, they have different properties than those arising in microeconometrics, and how one is to use them depends a lot on the method of construction.This book presents the econometric methods necessary for the successful modeling of recurrent events, providing valuable insights for policymakers, empirical researchers, and theorists. It explains why it is inherently difficult to forecast the onset of a recession in a way that provides useful guidance for active stabilization policy, with the consequence that policymakers should place more emphasis on making the economy robust to recessions. The book offers a range of econometric tools and techniques that researchers can use to measure recurrent events, summarize their properties, and evaluate how effectively economic and statistical models capture them. These methods also offer insights for developing models that are consistent with observed financial and real cycles.This book is an essential resource for students, academics, and researchers at central banks and institutions such as the International Monetary Fund.
Don Harding is professorial research fellow at the Centre of Policy Studies (CoPS) at Victoria University and honorary professor of economics at La Trobe University. Adrian Pagan is professor emeritus of economics at the University of Sydney and professorial fellow at the University of Melbourne. His books include Nonparametric Econometrics.
| Erscheint lt. Verlag | 26.7.2016 |
|---|---|
| Reihe/Serie | The Econometric and Tinbergen Institutes Lectures | The Econometric and Tinbergen Institutes Lectures |
| Zusatzinfo | 20 line illus. 18 tables. |
| Verlagsort | Princeton |
| Sprache | englisch |
| Themenwelt | Wirtschaft ► Betriebswirtschaft / Management ► Finanzierung |
| Wirtschaft ► Volkswirtschaftslehre ► Makroökonomie | |
| Wirtschaft ► Volkswirtschaftslehre ► Ökonometrie | |
| Schlagworte | amplitudes • Asymptotic theory (statistics) • autocorrelation • Autoregressive conditional heteroskedasticity • Autoregressive model • Bayes Estimator • Bayesian • Bayesian inference • Bayesian information criterion • Bayesian Statistics • binary states • bivariate series • Business Cycle • business cycle indicators • Business Cycles • Central Bank • Chi-squared test • conditional expectation • Conditional probability • Conditional probability distribution • Contraction • Correlation and dependence • Covariance matrix • Cross-validation (statistics) • Cycle index • cycles • cycles financial series • Dating • dating cycles • Dummy variable (statistics) • durations • dynamic stochastic general equilibrium • Econometric model • Economic Activity • economic data • Economic Growth • Economic indicator • economic models • economic recessions • Economics • economist • economy • estimation • Estimation theory • Estimator • event indicators • Event Study • Exchange Rate • Expansion • expectation–maximization algorithm • expected value • federal funds rate • Financial Accelerator • Financial cycles • Financial Intermediary • Financial shocks • Fluctuation • Forecast Error • Forecasting • Forecast period (finance) • Generalized method of moments • geometric distribution • Gibbs Sampling • Global financial crisis • global recession • gross national product • income • Interest Rate • International Monetary Fund • Kalman Filter • Keynesian Economics • Latent Variable • Likelihood Function • Likelihood-ratio test • linear autoregression • Logit • Macroeconomic model • Macroeconomics • Macroeconomy • Management Science • Markov Chain • Markov process • Markov Switching Models • Microeconometrics • Microeconomics • model-based rules • monetary authority • monetary policy • Monte Carlo Method • multiple series • Negative Growth • New Keynesian Economics • Nowcasting (economics) • Oscillation • Output Gap • Parameter • peaks • Phillips Curve • policy analysis • policymakers • Prediction • Principal Component Analysis • Probability • probit • Probit Model • product measure • Real business-cycle theory • Recession • recurrent events • recurrent states • Regression • Return on Capital • Risk Management • Risk Premium • Sampling (Statistics) • Single-equation methods (econometrics) • standard deviation • Statistic • Statistical hypothesis testing • statistical model • Statistics • stochastic • Stochastic process • Stock Market • Stock market crash • Supply shock • Synchronization • Tax • Taylor Rule • threshold model • Time • Time Series • troughs • Unemployment • univariate series • Variable (mathematics) • Volatility • Yield Curve • Yield spread |
| ISBN-10 | 1-4008-8093-9 / 1400880939 |
| ISBN-13 | 978-1-4008-8093-5 / 9781400880935 |
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