Die neue Marktinfrastruktur im OTC Derivatehandel - Max Weber

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Die neue Marktinfrastruktur im OTC Derivatehandel (eBook)

Eine Untersuchung im Lichte der institutionellen Wechselwirkung von Recht und Finanzwesen mit Bezügen zum deutschen, englischen und U.S.-amerikanischen Recht

Max Weber (Autor)

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2019 | 1. Auflage
Nomos Verlag
978-3-7489-0357-4 (ISBN)

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Als Reaktion auf die globale Finanzkrise einigten sich die G20 im Jahr 2009 auf die Einführung einer Verpflichtung zum zentralen Gegenpartei(CCP)-Clearing im außerbörslichen (OTC) Derivatehandel bis Ende 2012. Der Autor untersucht diese neue Marktinfrastruktur auf ihre Krisenfestigkeit. Im Zuge dessen legt er den Fokus auf die Beziehung von Recht und Finanz(in)stabilität und macht sich hierzu zentrale Erkenntnisse aus der Aufarbeitung der Krise in der Wissenschaft zu eigen. Dabei zeigt sich, dass besonders in Krisenzeiten die starre Durchsetzung von (Finanz-)Kontrakten destabilisierende Wirkung entfalten kann. Infolgedessen muss die Bindungswirkung von Mechanismen wie Margin Calls – entgegen ihrer Konzeption – gegebenenfalls entspannt werden. Verschärfend tritt hinzu, dass CCPs die Risiken des OTC Derivatehandels bündeln und sich dadurch selbst als systemrelevante Knotenpunkte erweisen. Darüber hinaus identifiziert der Autor widerstreitende Interessen innerhalb des Clearingsystems zu Lasten von Finanzstabilität. Im Ergebnis kommt er zur Einbindung des CCP-Systems in eine Public-Private-Partnership.

Erscheint lt. Verlag	9.12.2019
Reihe/Serie	Recht der Unternehmen und Finanzen – Law and Finance
Reihe/Serie	Recht der Unternehmen und Finanzen – Law and Finance
Verlagsort	Baden-Baden
Sprache	deutsch
Themenwelt	Recht / Steuern ► Wirtschaftsrecht
Schlagworte	Derivat • Derivatehandel • Finanzkrise • Finanzmarktrecht • Finanzmarktregulierung • Großbritannien • Legal Theory of Finance • Marktinfrastruktur • money view of finance • OTC Derivate • Risikomanagement • USA • US-amerikanisches Recht • zentrale Gegenparteien
ISBN-10	3-7489-0357-X / 374890357X
ISBN-13	978-3-7489-0357-4 / 9783748903574

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